معامله گران چاشنی می دانیم که قیمت, نقدینگی و اعدام سنگ بنای برای موفقیت هر استراتژی تجاری و روش. بازارهای سهام از عملیات اعتراض باز (به سبک حراج) با متخصصان انسانی که سفارشات خود را به بازارهای الکترونیکی می رسانند تکامل یافته اند و شفافیت بیشتری را پر می کنند. این امر با ظهور شبکه های ارتباطات الکترونیکی (ای سی ان) که اساسا کتاب های سفارش محدود مجازی هستند و با خریداران و فروشندگان مطابقت دارند امکان پذیر است. بزرگترین کتاب های محدود ساختار را به عنوان مبادلات خود به عنوان سیستم های معاملاتی جایگزین در نظر گرفتند.
یک کتاب سفارش است?
کتاب سفارش از طریق یک پنجره سطح 2 نشان دادن خریداران در سمت چپ و فروشندگان در سمت راست همراه با قیمت های مربوطه و سهام موجود نمایش داده می شود. این نشان دهنده عمق بازار برای هر سهام تجاری است. بازارهای سهام از دو طرف مقابل خریداران و فروشندگان تشکیل شده است. معاملات زمانی اجرا می شوند که درخواست خریدار با پیشنهاد فروشنده مطابقت داشته باشد و بالعکس زمانی که فروشنده با خریدار مطابقت دارد.
مبادلات تجاری با متخصصان طبقه که به صورت دستی مطابقت خریداران با فروشندگان در نظر گرفتن در معرض خطر لغزش به بهره مندی از گسترش نشات گرفته است. این تطبیق سفارش سبک حراج به معنای واقعی کلمه با ظهور ای سی ان جایگزین شده است که خریداران و فروشندگان را قادر می سازد تا فورا سفارشات را مستقیما بدون واسطه به یکدیگر هدایت کنند. راحتی, شفافیت و سرعت اعدام باعث مهاجرت معامله گران به کتاب سفارش الکترونیکی.
یک کتاب قوس است?
بورس اوراق بهادار بازار بورس کتاب سفارش حد کامل در زمان واقعی برای بازار بورس اوراق بهادار ارکا معامله نمایش می دهد. داده های اختصاصی معامله گران را قادر می سازد تا عمق کامل بازار خریداران و فروشندگان را از طریق صفحه نمایش سطح 2 مشاهده کنند. این قیمت و نقدینگی کل سهام موجود را نشان می دهد. این برای معامله گرانی که مایل به دور زدن واسطه و مسیر مستقیم به طرف مقابل در کتاب قوس هستند قابل توجه است. اجرای نقطه و کلیک برای پر کردن فوری و تایید تجارت یکی از مزایای اصلی استفاده از کتاب قوس است. همچنین با داشتن بیشترین شرکت کنندگان و حجم سهام و سفارشات موجود مایع ترین کتاب سفارش است.
به خاطر داشته باشید که بازی سازی وجود دارد زیرا همه اندازه های سهم واقعا نمایانگر خرید یا فروش طرفین نیستند. به یاد داشته باشید که سطح 2 سفارش محدود نشان می دهد "قصد" برای خرید و فروش, اما نه معاملات واقعی اجرا. اینها در پنجره زمان و فروش یافت می شوند.
سفارشات ذخیره و کوه یخ
تجارت در مورد شفافیت است, بدون فراهم کردن. از این رو, کتاب قوس و همچنین دیگر ای سی ان امکان "پنهان کردن" اندازه واقعی سهم از طریق سفارشات ذخیره را فراهم می کند. سفارشات ذخیره نیز به عنوان سفارشات کوه یخ شناخته می شوند زیرا شبیه کوه یخ هستند و فقط نوک باریکی که در بالای اب نشان داده می شود در حالی که پایه عظیم در زیر اب پنهان شده است. مثلا, یک فروشنده که مایل به فروش 10,000 سهام ایکسیز می توانید تجارت پیکربندی برای نمایش فقط 100 سهام در سطح 2 در حالی که تنظیم مقدار ذخیره به 10,000 سهام. انگیزه این است که شفافیت را پنهان کنیم تا تاثیر زیادی در بازار نداشته باشیم. بسته به سهام زمینه ای 10000 سهم فروش پیشنهاد نمایش داده شده در درخواست می تواند بلافاصله وحشت فروشندگان دیگر به گام در مقابل سفارش با پیشنهاد قیمت پایین تر.
اثر ناگهانی کاهش قیمت درخواست می تواند منجر به کاهش قیمت کوتاه مدت شود زیرا خریداران قیمت پیشنهادی خود را کاهش می دهند تا "درختان را تکان دهند" تا پر شود. در نهایت منجر به نقدینگی کمتر و خروج ضعیف سهام می شود. بهترین راه برای بررسی اگر یک نقل قول در سطح 2 اندازه واقعی است برای مطابقت با معاملات اعدام در زمان و پنجره فروش.
قوس در مقابل سطح پایه 2
سطح پایه 2 مجموع کل برای شرکت ای سی ان در هر سطح قیمت را نشان می دهد. تعداد ای سی ان و سطح قیمت نمایش داده شده نیز به کارگزار و پلتفرم معاملاتی شما بستگی دارد. برخی از کارگزاران خرده فروشی ممکن است فقط یک یا دو ای سی ان را نمایش دهند در حالی که یک کارگزار دسترسی مستقیم ممکن است ای سی ان های متعدد را نمایش دهد. کارگزار شما ممکن است یک بسته پایه 2 داشته باشد که ممکن است شامل سفارشات سطح 1 باشد که عمق کامل را در سطح 2 فراهم نمی کند. صفحه نمایش کامل محدودیت های سطح 2 را نشان می دهد. با توجه به اینکه بزرگترین ای سی ان / ای تی ات است, شما باید برای دریافت نقل قول کامل مشترک شوید, که مجموع نمایش داده شده برای اندازه سفارش را در هر سطح قیمت نشان می دهد.
نحوه خواندن صفحه نمایش قوس
نقل قول های ارکابوک بسته به پلتفرم معاملاتی شما در صفحه سطح 2 به عنوان "ارکا" یا "کمان" نشان داده می شوند. صفحه سطح 2 از شرکت کنندگان با پیشنهادات در سمت چپ تشکیل شده است و در سمت راست می پرسد (همچنین به عنوان پیشنهادات نامیده می شود). ارکا به عنوان یک شرکت کننده در هر سطح قیمت ذکر شده است اما اندازه نمایش داده شده مجموع سفارشات است. اینها نشان دهنده" قصد "هستند اما لزوما اندازه سفارش" واقعی " نیستند. شایان ذکر است که شیوه های نمایش و کشیدن سفارشات, حتی زمانی که پر نسبی وجود دارد, می تواند یک شکل از حقه بازی و یا لایه بندی, که تکنیک های دستکاری بازار است که در نقض قوانین فدرال هستند. اگر چه غیر قانونی هستند, این بدان معنا نیست که شرکت کنندگان در بازار در خارج وجود دارد هل دادن محدودیت های این قوانین. کوشا باشید و مطلع باشید.
سازندگان بازار حرفه ای مورد نیاز برای ارسال هر دو پیشنهاد و همراهی درخواست محدود سفارش. کاربران ارکا می توانند معامله گران خرده فروشی یا حرفه ای باشند و هیچ تعهدی برای ارسال سفارشات از هر دو طرف ندارند. با توجه به محبوبیت ارکا, نقل قول معمولا در هر دو پیشنهاد به نظر می رسد و به طور همزمان نشان می دهد نقدینگی سازگار و شرکت کنندگان بپرسید.
اهمیت تجزیه و تحلیل کتاب سفارش
سطح 2 عمق بازار متشکل از عرضه و تقاضای "زنده" در زمان واقعی را فراهم می کند. همانطور که قبلا ذکر شد, همه است نه به عنوان به نظر می رسد در سطح 2. معاملات واقعی اجرا شده در پنجره زمان و فروش نمایش داده می شوند و در نمودارها ترسیم می شوند. نمودارها برای ارزیابی عملکرد بالقوه قیمت بر اساس داده های تاریخی معاملات انجام شده استفاده می شوند.
یک نگاه اجمالی به حرکت کوتاه مدت قیمت اغلب می تواند از طریق سطح 2 اندازه گیری شود زیرا کتاب های سفارش جهت قیمت را منعکس می کنند. برای مثال یک سفارش بزرگ "رفت و برگشت" می تواند از طریق ارکا انجام شود که نشان دهنده افزایش قیمت پیشنهادی است که باعث افزایش درخواست ها می شود و نشان دهنده فشار/تقاضای شدید خرید است. معاملات انجام شده با افزایش سریع قیمت ها به موقع و فروش ارسال می شوند و در نمودارها ترسیم می شوند. این توالی در ابتدا با شتاب حرکت قیمت نشان داده شده در کتاب سفارش شروع شد و یکی از اجزای اندازه گیری "تصویر بزرگتر" از عملکرد قیمت سهام اساسی بود.
هنگام تجزیه و تحلیل سفارشات قوس به دنبال چه چیزی باشید
با توجه به اینکه ارکا بزرگترین مبادله است, مهم است که فعالیت قوس را به راحتی پیگیری کنید. بر خلاف سازندگان بازار ارکا نماینده شرکت کنندگان نامحدود است در حالی که یک بازارساز را می توان به یک شرکت مجری دستور داد. اما به عنوان یک گروه از شرکت کنندگان ارکا یک نیروی عمده در حرکت قیمت است. لحظات پرت کلیدی می گوید:
پیشنهاد/درخواست بزرگ ارکا با اندازه بیش از 10000 سهم دلالت بر خریداران یا فروشندگان تهاجمی دارد. هنگامی که ارکا اندازه های بزرگ را نمایش می دهد, این نشان می دهد که نقدینگی کافی برای جذب اندازه وجود دارد, یا قصد ایجاد تاثیر در بازار قیمت را به سمت دیگری سوق می دهد. این بازی سازی است. اگر یک بازارساز نیاز به پر کردن سفارش مشتری با قیمتهای ارزانتر داشته باشد ممکن است 25000 سهم را از طریق ارکا برای ایجاد وحشت در فروشندگان به نمایش بگذارد و در عین حال احتمال ضربه خوردن را به خطر بیندازد. اندازه سفارشات نسبت به نقدینگی سهام اساسی است و به طور معمول نمایش داده می شود.
اگر یک سهام به طور منظم اندازه های سفارش از 100 تا 2000 سهم را نشان دهد, سپس یک پیشنهاد یا درخواست سهم 20000 سهم برای نظارت است. این می تواند نشان دهنده یک خریدار یا فروشنده بزرگ یا فقط تلاش برای "تکان دادن" و "لرزش درختان" باشد تا قیمت ها به نفع خود حرکت کنند. زمان و فروش اثبات است. اگر اندازه بزرگ پس از ضربه 300 سهام از بین می رود, سپس تلاش اشاره بود. با این حال, اگر اندازه می ایستد و جذب نقدینگی, سپس فشار به احتمال زیاد واقعی است.
عدم تعادل عرضه و تقاضا
بورس اوراق بهادار عدم تعادل خرید و فروش در زمان واقعی را در فواصل زمانی مشخص در طول روز معاملاتی ارسال می کند. در حالی که این ممکن است به نظر می رسد مهم, این اخبار قدیمی معمولا قبل از نزدیک و نه به عنوان انعکاسی از جهت به نزدیک نوشته شده است.
سطوح عرضه و مقاومت
هنگامی که سفارش سنگین اندازه خوشه به عنوان قیمت های خاص در سطح 2 وجود دارد, این نشان میدهد یک طبقه یا سقف برای قیمت سهام. با این حال, زمانی که این قیمت ها سطوح زیادی فراتر از داخل هستند (همچنین به عنوان بهترین) پیشنهاد و درخواست می کنند, تا زمانی که واقعا تست نشوند نمی توانند اعتبار یابی شوند. در این بین ادراک حمایت یا مقاومت را ایجاد می کنند و ادراک تا زمان تست واقعیت است. مثلا, اگر ایکسیز است که تجارت در داخل پیشنهاد و بپرسید از 3 35.50 ایکس 3 35.53 برای 300 سهام هر, ممکن است نقدینگی نازک به نظر می رسد. با این حال, اگر قوس نمایش سفارشات بزرگ در پیشنهاد خارج و درخواست قیمت 3 35.10 و 3 35.90 با 25,000 سهام در هر دو طرف, فراهم می کند که یک روانی کف حمایت و سقف مقاومت.
نحوه دسترسی به کتاب قوس
معمولا از طریق کارگزار دسترسی مستقیم به بازار شما به توافقنامه اشتراک داده نیاز دارد. کارگزاران متعارف خرده فروشی کمیسیون صفر مسیریابی سفارش را در داخل یا از طریق توافق نامه های جریان سفارش شخص ثالث انجام می دهند تا دسترسی به ای سی ان را فراهم نکنند. به همین دلیل محتاطانه است که یک کارگزار دسترسی به بازار داشته باشید که قابلیت مسیریابی مستقیم سفارش را برای کنترل واقعی اعدام های شما و استفاده کامل از کتاب قوس فراهم کند.
اطلاعات مندرج در اینجا فقط به عنوان اطلاعاتی در نظر گرفته شده است و نباید به عنوان توصیه ای از هر نوع در نظر گرفته شود. هر معامله گر تحمل ریسک متفاوتی دارد و شما باید تحمل و وضعیت مالی خود را قبل از انجام معاملات روزانه در نظر بگیرید. معاملات روزانه می تواند منجر به از دست رفتن کل سرمایه شود. فروش کوتاه و تجارت حاشیه می تواند به طور قابل توجهی خطر شما را افزایش دهد و حتی منجر به بدهی به کارگزار شما شود. لطفا ما را بررسی کنید تجارت روز افشای ریسک, افشای حاشیه, و هزینه های معاملاتی برای اطلاعات بیشتر در مورد خطرات و هزینه های مرتبط با تجارت.
