تماس حاشیه: چیست و چگونه می توان یکی را با مثال ملاقات کرد

جیمز چن یک تاجر متخصص و مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. او کتاب در تجزیه و تحلیل فنی و تجارت ارز خارجی منتشر شده توسط جان ویلی و پسران نویسنده است و به عنوان یک کارشناس مهمان در سی ان بی سی خدمت, بلومبرگتوی فوربس, و رویترز در میان دیگر رسانه های مالی.

مایکل بویل حرفه ای مالی با تجربه با بیش از است 10 سال کار با برنامه ریزی مالی, مشتقات, سهام, درامد ثابت, مدیریت پروژه, و تجزیه و تحلیل ترافیک.

سوزان یک محقق است, نویسنده, و حقیقت جستجوگر. او دارای مدرک لیسانس علوم در رشته امور مالی از دانشگاه ایالتی بریج واتر است و در محتوای چاپ برای صاحبان کسب و کار کار کرده, مارک های ملی, و نشریات عمده.

اینوستوپدیا / میشلا بوتیگنول

یک تماس حاشیه است?

تماس حاشیه زمانی اتفاق می افتد که درصد حقوق صاحبان سهام سرمایه گذار در حساب حاشیه به زیر مبلغ مورد نیاز کارگزار برسد. حساب حاشیه سرمایه گذار شامل اوراق بهادار خریداری شده با ترکیبی از پول خود سرمایه گذار و پول قرض گرفته شده از کارگزار سرمایه گذار است.

تماس حاشیه ای به طور خاص به تقاضای کارگزار اشاره دارد که سرمایه گذار پول یا اوراق بهادار اضافی را به حساب واریز کند تا ارزش سهام سرمایه گذار (و ارزش حساب) به حداقل مقدار مشخص شده توسط نیاز نگهداری افزایش یابد.

تماس حاشیه معمولا شاخصی است که ارزش اوراق بهادار موجود در حساب حاشیه کاهش یافته است. هنگامی که یک تماس حاشیه رخ می دهد, سرمایه گذار باید به یکی از دو واریز وجوه اضافی و یا اوراق بهادار حاشیه در حساب را انتخاب کنید و یا فروش برخی از دارایی های در حساب خود برگزار.

نکات کلیدی

• تماس مارجین زمانی اتفاق می افتد که حساب مارجین وجوه کمتری داشته باشد و معمولا به دلیل از دست دادن معامله است.
• تماس های مارجین تقاضای سرمایه یا اوراق بهادار اضافی برای رساندن حساب حاشیه ای به نیاز نگهداری است.
• کارگزاران ممکن است یک معامله گر را مجبور به فروش دارایی, صرف نظر از قیمت بازار, برای پاسخگویی به تماس حاشیه اگر معامله گر وجوه واریز نمی.
• تماس های حاشیه ای همچنین می توانند زمانی اتفاق بیفتند که سهام در قیمت بالا می رود و ضرر و زیان در حساب هایی که سهام را کوتاه فروخته اند شروع می شود.
• سرمایه گذاران می توانند با نظارت بر حقوق صاحبان سهام خود و نگه داشتن بودجه کافی در حساب خود برای حفظ ارزش بالاتر از سطح نگهداری مورد نیاز از تماس های حاشیه ای جلوگیری کنند.

تماس مارجین

چه چیزی باعث یک تماس حاشیه?

هنگامی که یک سرمایه گذار می پردازد به خرید و فروش اوراق بهادار با استفاده از ترکیبی از وجوه خود و پول قرض گرفته شده از یک کارگزار, سرمایه گذار در حاشیه خرید. حقوق صاحبان سهام یک سرمایه گذار در سرمایه گذاری برابر با ارزش بازار اوراق بهادار منهای مبلغ وام گرفته شده است.

تماس حاشیه زمانی ایجاد می شود که حقوق صاحبان سهام سرمایه گذار به عنوان درصدی از ارزش کل بازار اوراق بهادار به زیر سطح مورد نیاز معینی (به نام حاشیه نگهداری) برسد.

بورس اوراق بهادار نیویورک (بازار بورس) و صنعت مالی سازمان تنظیم مقررات (فینرا)—بدن نظارتی برای اکثر اوراق بهادار شرکت های فعال در ایالات متحده—هر نیاز است که سرمایه گذاران حفظ سطح حقوق صاحبان سهام از 25% از ارزش کل اوراق بهادار خود را در هنگام خرید در حاشیه. برخی از شرکت های کارگزاری نیاز به تعمیر و نگهداری بالاتر, گاهی اوقات به همان اندازه که 30% به 40%.

تماس های حاشیه ای می توانند در هر زمان به دلیل کاهش ارزش حساب رخ دهند. با این حال احتمال بیشتری وجود دارد که در طول دوره های نوسانات بازار اتفاق بیفتد.

نمونه ای از تماس حاشیه ای

در اینجا مثالی از این است که چگونه تغییر در ارزش حساب مارجین حقوق صاحبان سهام سرمایه گذار را به سطحی کاهش می دهد که کارگزار باید تماس حاشیه ای صادر کند.

نحوه پوشش تماس حاشیه

اگر ارزش حساب یک سرمایه گذار به حدی کاهش یابد که یک تماس مارجین توسط کارگزار خود صادر شود سرمایه گذار معمولا دو تا پنج روز فرصت دارد. با استفاده از مثال تماس حاشیه بالا, در اینجا گزینه برای انجام این کار هستند:

1. 200 دلار به صورت نقدی به حساب واریز کنید.
2. 285 دلار اوراق بهادار قابل حاشیه (کاملا پرداخت شده) را به حساب خود واریز کنید. این مقدار با تقسیم بودجه مورد نیاز از مشتق شده 2 200 توسط (1 کمتر 30% نیاز سهام): 200/(1-.30) = $285.
3. از ترکیبی از دو گزینه فوق استفاده کنید.
4. اوراق بهادار دیگر را برای دریافت پول نقد مورد نیاز بفروشید.

اگر یک سرمایه گذار قادر به پاسخگویی به تماس حاشیه نیست, یک کارگزار ممکن است نزدیک کردن هر پوزیشن های باز برای دوباره پر کردن حساب به حداقل مقدار مورد نیاز. این کار را می توان بدون تایید سرمایه گذار انجام داد. علاوه بر این, کارگزار همچنین ممکن است یک سرمایه گذار یک کمیسیون در این معامله شارژ(بازدید کنندگان). این سرمایه گذار برای هر گونه ضرر و زیان پایدار در طول این فرایند برگزار می شود.

مبلغ وام حاشیه ای به قیمت خرید اوراق بهادار بستگی دارد و بنابراین مبلغ ثابتی است. با این حال, مقدار دلار تعیین شده توسط نیاز حاشیه تعمیر و نگهداری است در ارزش حساب جاری بر اساس, نه در قیمت خرید اولیه. به همین دلیل نوسان دارد.

چگونه از تماس حاشیه جلوگیری کنیم

سرمایه گذاران قبل از افتتاح حساب مارجین باید به دقت در نظر بگیرند که واقعا به حساب مارجین نیاز دارند یا خیر. اکثر سرمایه گذاران بلند مدت برای کسب بازده جامد نیازی به خرید در حاشیه ندارند. به علاوه, وام رایگان نیست. کارگزاری ها از او سود می گیرند.

با این حال, اگر می خواهید با مارجین سرمایه گذاری کنید, در اینجا چند کار وجود دارد که می توانید برای مدیریت حساب خود انجام دهید, از تماس با مارجین اجتناب کنید, یا در صورت وجود اماده باشید.

• اطمینان حاصل کنید که پول نقد برای قرار دادن در حساب شما بلافاصله در دسترس است. در نظر داشته باشید که در یک حساب سود در همان کارگزاری نگهداری کنید.
• یک نمونه کار کاملا متنوع بسازید. این ممکن است به محدود کردن تماس های حاشیه ای کمک کند زیرا یک موقعیت واحد کمتر احتمال دارد ارزش حساب را کاهش دهد.
• نظارت بر پوزیشن های باز خود را, حقوق صاحبان سهام, و حاشیه وام به طور منظم (حتی روزانه).
• ایجاد یک هشدار سفارشی در برخی از سطح راحت بالاتر از نیاز تعمیر و نگهداری حاشیه. اگر حساب شما به حساب شما می افتد, وجوه یا اوراق بهادار را واریز کنید تا حقوق صاحبان سهام خود را افزایش دهید.
• اگر تماس حاشیه ای دریافت کردید فورا از او مراقبت کنید.

علاوه بر نگه داشتن پول نقد و اوراق بهادار کافی در حساب خود, یک راه خوب برای یک سرمایه گذار برای جلوگیری از تماس های حاشیه است به استفاده از سفارشات توقف محافظ برای محدود کردن ضرر و زیان در هر موقعیت سهام.

خطرناک است به تجارت سهام در حاشیه?

تجارت سهام با مارجین قطعا ریسک بیشتری نسبت به بدون مارجین دارد. این به این دلیل است که معاملات سهام در حاشیه با پول قرض گرفته شده معامله می شود. معاملات اهرمی خطرناک تر از معاملات بدون میانجی هستند. بزرگترین ریسک معاملات مارجین این است که سرمایه گذاران می توانند بیش از سرمایه گذاری خود ضرر کنند.

چگونه می توان یک تماس حاشیه ملاقات کرد?

تماس مارجین زمانی توسط کارگزار صادر می شود که کمبود مارجین در حساب مارجین معامله گر وجود داشته باشد. معامله گر برای رفع کمبود مارجین باید یا پول نقد یا اوراق بهادار قابل حاشیه را در حساب مارجین واریز کند یا برخی از اوراق بهادار موجود در حساب مارجین را تصفیه کند.

می توانید یک تاخیر معامله گر جلسه یک تماس حاشیه?

تماس حاشیه باید بلافاصله و بدون تاخیر انجام شود. اگر چه برخی از کارگزاران ممکن است شما را دو تا پنج روز برای دیدار با تماس حاشیه را, چاپ خوب از شرایط حساب حاشیه استاندارد به طور کلی دولت خواهد شد که برای ارضای یک تماس حاشیه برجسته, کارگزار حق انحلال هر یا همه اوراق بهادار و یا دارایی های دیگر در حساب حاشیه برگزار در اختیار خود و بدون اطلاع قبلی به معامله گر است. برای جلوگیری از چنین انحلال اجباری, بهتر است برای دیدار با یک تماس حاشیه و اصلاح کمبود حاشیه بی درنگ.

چگونه می توانم مدیریت خطرات مرتبط با تجارت در حاشیه?

اقدامات برای مدیریت خطرات مرتبط با تجارت در حاشیه عبارتند از: با استفاده از دستور توقف ضرر برای محدود کردن ضرر و زیان; نگه داشتن مقدار اهرم به سطوح قابل کنترل; و قرض گرفتن در برابر یک نمونه کارها متنوع برای کاهش احتمال تماس حاشیه, که به طور قابل توجهی بیشتر احتمال دارد با یک سهام واحد.

سطح کل بدهی حاشیه تاثیر بر نوسانات بازار?

سطح بالای بدهی حاشیه ای ممکن است نوسانات بازار را تشدید کند. در طول کاهش شدید بازار, مشتریان مجبور به فروش سهام برای دیدار با تماس های حاشیه. این می تواند به یک دور باطل منجر شود, جایی که فشار فروش شدید قیمت سهام را پایین می اندازد, باعث ایجاد تماس های حاشیه ای بیشتر و فروش بیشتر می شود.

خط پایین

خرید در حاشیه برای همه نیست. در حالی که می تواند سرمایه گذاران بنگ بیشتر برای جفتک انداختن خود را, جنبه های منفی وجود دارد. برای یک, این تنها یک مزیت است اگر اوراق بهادار خود را افزایش می دهد به اندازه کافی برای بازپرداخت وام حاشیه (و بهره). سردرد دیگر می تواند حاشیه وجوهی باشد که سرمایه گذاران باید رعایت کنند.

تماس حاشیه ای ممکن است شما را ملزم به واریز وجه نقد و اوراق بهادار اضافی کند. حتی ممکن است مجبور شوید دارایی های موجود را بفروشید. یا ممکن است مجبور شوید موقعیت حاشیه ای را با ضرر ببندید. هنگامی که بازار فرار از تماس های حاشیه رخ می دهد, شما ممکن است مجبور به فروش اوراق بهادار برای دیدار با تماس در پایین تر از انتظار می رود قیمت.