چگونه نرخ بهره ملی بر ارزش ارز و نرخ ارز تاثیر می گذارد

نیک لیودیس یک نویسنده است, چند رسانه ای حرفه ای, مشاور, و مدیر محتوا برای نان. او همچنین بیش از 10 سال را به عنوان روزنامه نگار گذرانده است.

چارلز یک متخصص و مربی بازارهای سرمایه شناخته شده ملی است که بیش از 30 سال تجربه در زمینه توسعه برنامه های عمیق برای رشد حرفه ای های مالی دارد. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس تدریس, مورگان استنلی, سوسیته ژنرال, و بسیاری دیگر.

پیت راتبرن یک نویسنده مستقل است, ویرایشگر کپی, و حقیقت جستجوگر با تخصص در اقتصاد و امور مالی شخصی. وی بیش از 25 سال را در زمینه تحصیلات متوسطه گذرانده است و از جمله ضرورت سواد مالی و امور مالی شخصی را برای جوانان در هنگام شروع زندگی استقلال تدریس کرده است.

یک کشور اغلب سیاست های پولی را برای دستیابی به اهداف اقتصادی خاص تحت تاثیر نرخ بهره ملی قرار می دهد. خواه این کشور در تلاش برای ترویج اشتغال زایی و یا تورم بنیادی, کشور عمدا دستکاری عرضه پولی, در دسترس بودن اعتبار, و هزینه به قرض گرفتن پول.

در نتیجه تغییرات سیاست پولی که بر نرخ بهره ملی تاثیر می گذارد ارزش پول این کشور را تغییر می دهد. تاثیر باقیمانده افزایش یا کاهش نرخ بهره این است که ارزش ارز کشور قوی تر یا ضعیف تر می شود و اثرات پایین دستی بر نرخ ارز جهانی رخ می دهد. بیایید نگاهی بیندازیم که چگونه سیاست پولی ارزش ارز و قدرت نسبی ارز را تغییر می دهد.

نکات کلیدی

• نرخ بهره بالاتر در یک کشور می تواند ارزش ارز این کشور را نسبت به کشورهایی که نرخ بهره کمتری دارند افزایش دهد.
• ثبات سیاسی و اقتصادی و تقاضا برای کالاها و خدمات یک کشور نیز از عوامل اصلی ارزیابی ارز است.
• تحلیلگران اغلب تراز تجاری و ثبات مالی یک کشور را برای تعیین قدرت نسبی ارز یک کشور پیگیری می کنند.
• تورم می تواند بانک های مرکزی را به تعیین نرخ بهره بالاتر برای کمک به خنک کردن اقتصاد داغ سوق دهد.
• با ظهور ایالات متحده از همه گیری کووید-19 افزایش نرخ بهره ارزش دلار را تقویت کرده است.

تاثیر نرخ بهره

به طور کلی نرخ بهره بالاتر ارزش ارز یک کشور را افزایش می دهد. نرخ بهره بالاتر تمایل به جذب سرمایه گذاری خارجی دارد و تقاضا و ارزش ارز کشور خود را افزایش می دهد. برعکس, نرخ بهره پایین تر تمایل به غیرجذاب برای سرمایه گذاری خارجی و کاهش ارزش نسبی ارز.

این اتفاق ساده توسط یک میزبان از عوامل دیگر که تاثیر ارزش ارز و نرخ ارز پیچیده است. یکی از عوامل پیچیده اولیه رابطه ای است که بین نرخ بهره بالاتر و تورم وجود دارد. بانک های مرکزی اغلب نرخ بهره را در پاسخ به افزایش تورم در تلاش برای خنک کردن اقتصاد بیش از حد گرم می کنند. اما اگر تورم خیلی سریع افزایش یابد می تواند پول یک کشور را سریعتر از نرخ بهره بی ارزش کند تا پس انداز کنندگان را جبران کند.

عوامل موثر بر نرخ بهره

سیاست پولی و اقدامات یک کشور در قبال نرخ بهره اغلب توسط چندین عامل اقتصاد کلان هدایت می شود. علاوه بر این, احساسات عمومی نسبت به کشور, این دولت است, و جایگاه اقتصادی خود بازی بخش مهمی و همچنین.

سیاست

تاریخ اخیر ایالات متحده به وضوح اهمیت حیاتی ثبات سیاسی و اقتصادی درک شده یک کشور را در رابطه با ارزیابی ارز نشان می دهد. به عنوان افزایش بدهی های مصرف کننده و دولت ایالات متحده نرخ بهره در تلاش برای تحریک اقتصاد ایالات متحده نزدیک به صفر نگهداری می شوند. هنگامی که اقتصاد بهبود و رشد می کند, افزایش نرخ بهره در تلاش برای کاهش تورم.

اقتصاد

حتی با تاریخی نرخ بهره پایین دلار هنوز هم مطلوب نرخ ارز نسبت به ارزهای اکثر کشورهای دیگر برخوردار است. این تا حدی به این دلیل است که ایالات متحده حداقل تا حدی در موقعیت ارز ذخیره برای بسیاری از نقاط جهان باقی مانده است. این است که اغلب از طریق تولید ناخالص داخلی یک کشور اندازه گیری (تولید ناخالص داخلی), به عنوان رشد تولید ناخالص داخلی و ارزش ارز اغلب با هم حرکت. تولید ناخالص داخلی اغلب توسط بانک های مرکزی ملی هنگام تصمیم گیری در مورد اثرات بعدی بر نرخ بهره استفاده می شود.

تولید ناخالص داخلی ایالات متحده

ایالات متحده پس از شش چهارم رشد مثبت تولید ناخالص داخلی با کاهش 1.5 درصدی تولید ناخالص داخلی از س4 2021 به س1 2022 روبرو شد.

تجارت جهانی

عواملی مانند تراز تجاری یک کشور بین واردات و صادرات می تواند عامل مهمی در تعیین ارزش ارز نیز باشد. این به این دلیل است که تقاضای بیشتر برای محصولات یک کشور به معنای تقاضای بیشتر برای ارز کشور نیز هست. تحلیلگران اغلب تراز تجاری یک کشور و موقعیت خالص تجارت (واردات خالص در مقابل صادرات خالص) را به عنوان نشانه ای از قدرت این ارز ذکر می کنند.

ثبات مالی

دلار ایالات متحده هنوز به عنوان یک پناهگاه امن در جهان از لحاظ اقتصادی نامشخص است. این عامل - حتی بیشتر از نرخ بهره, تورم, یا ملاحظات دیگر—ثابت کرده است که برای حفظ ارزش نسبی دلار قابل توجه است. یک نیروی مخالف در مورد ثبات مالی سطح بدهی یک کشور است. سطح بالایی از بدهی, در حالی که کنترل برای دوره های زمانی کوتاه تر, در نهایت به نرخ تورم بالاتر منجر شود و در نهایت ممکن است باعث کاهش ارزش رسمی ارز یک کشور.

نرخ بهره فعلی

فدرال رزرو طی دو جلسه برنامه ریزی نشده در مارس 2020 به کاهش نرخ وجوه فدرال در مجموع 1.5 درصد رای داد. این نرخ هدف صندوق های فدرال را بین 0 تا 0.25 درصد کاهش داد. این اقدام برای ترویج فعالیت اقتصادی انجام شد; با شروع تعطیلی کسب و کار و براده بیکاری بلندی, دولت مداخله را به اعتبار ساده تر و ارزان تر به امید تحریک اقتصاد.

حتی با نرخ رو به افزایش, ما در حال حاضر در یک محیط نرخ بهره تاریخی کم. فدرال رزرو در پاسخ به تورم دو رقمی طی دهه 1980 نرخ موثر وجوه فدرال را در جون 1981 به 19.1 درصد رساند.

با ظهور جهان از همه گیری کووید-19 ایالات متحده از اولین کشورهایی بود که برنامه های قوی برای شروع افزایش نرخ بهره را فاش کرد. فدرال رزرو عمدتا در پاسخ به افزایش سریع تورم شروع به افزایش نرخ در مارس 2022 کرد. فدرال رزرو در 4 مه 2022 نرخ وجوه فدرال را نیمی از درصد افزایش داد و به محدوده هدف بین 0.75 تا 1.0 درصد رسید. پروژه اقتصادی کمیته بازار باز فدرال از ماه مه 2022 نرخ وجوه فدرال را در سال 2023 به 2.8 افزایش داده است.

با افزایش نرخ های فدرال رزرو و انتظار می رود برای ادامه به انجام این کار, دلار در حال رشد است قوی تر. در ماه مه 2022 شاخص دلار ایالات متحده (که در برابر شش ارز اصلی بین المللی دیگر ردیابی شد) به بالاترین سطح 20 ساله رسید. تفاوت نرخ بهره مطلوب در مقایسه با سایر کشورها و انتظارات در مورد سیاست های پولی سختگیرانه برای ادامه به نفع دلار است.

چه اتفاقی می افتد به دلار ایالات متحده زمانی که نرخ بهره افزایش می یابد?

هنگامی که فدرال رزرو نرخ وجوه فدرال را افزایش می دهد, نرخ بهره در سراسر بازار گسترده اوراق بهادار با درامد ثابت نیز افزایش می یابد. این بازده بالاتر برای سرمایه گذاران داخلی و خارجی جذاب تر می شود.

سرمایه گذاران در سراسر جهان به احتمال زیاد به فروش سرمایه گذاری گرانتر در ارز خود را در ازای این ایالات متحده دلار گرانتر اوراق بهادار درامد ثابت. در نتیجه تقاضا برای دلار افزایش می یابد و نتیجه اغلب نرخ ارز قوی تر به نفع دلار است.

چگونه تورم تاثیر دلار ایالات متحده?

تورم تمایل به کاهش ارزش ارز دارد زیرا این ارز در دوره های تورمی سطح رو به وخامت قدرت خرید را تجربه می کند. اگر یک ارز به عنوان از دست دادن قدرت خرید دیده می شود, به احتمال زیاد نمی شود به شدت توسط سرمایه گذاران خواستار و به احتمال زیاد به تجربه نرخ ارز نامطلوب است.

علاوه بر این, نرخ ارز اغلب در انتظارات و برداشت از اقتصاد کشور مجموعه. اگر دوره های تورمی شدید نتیجه سیاست پولی دولت برای کمک به محرک های اقتصادی باشد کشورهای خارجی ممکن است احساس کنند اقتصاد کشور ضعیف است. این اغلب زمانی است که مبارزه با تورم بر مبارزه با بیکاری اولویت بندی می شود زمانی که یک ارز تقویت می شود.

چه عواملی را تحت تاثیر قرار نرخ ارز?

عوامل متعددی وجود دارد که بر نرخ ارز تاثیر می گذارد. اگر اقتصادی تورم را تجربه کند قدرت خرید ارز در حال کاهش است و باعث می شود کمتر مطلوب باشد. متناوبا, به عنوان نرخ بهره افزایش, یک ارز اغلب تقویت. ثبات سیاسی, اقتصاد سالم, و کسری تجاری حساب جاری کم نیز همه مطلوب هستند.

چه عواملی را ارز جذاب تر به سرمایه گذاران?

سرمایه گذاران می خواهید به اعتماد به نفس در اقتصاد یک کشور, زیرساخت های سیاسی, و سیاست های دولت. ارزها زمانی جذاب تر می شوند که اوراق بهادار با سود ثابت بازده بالاتری در این ارز داشته باشند. به همین دلیل سرمایه گذاران ترجیح می دهند ارزهای وابسته به کشورهای با نرخ بهره بالاتر به سیاست های پولی سست است که ارزش ارز از طریق عرضه پول متورم مخالف.

سرمایه گذاران همچنین ارزهای وابسته به اقتصادهای قوی را ترجیح می دهند که برای تجارت جهانی که در حال رشد هستند متکی هستند. این شامل کشورهایی که بدهی پیشی رشد اقتصادی سالانه نیست, بیکاری پایدار است, و تعادل تجارت با کشورهای دیگر مطلوب است.

خط پایین

عوامل زیادی بر ارزش پول یک کشور به ویژه در مقایسه با ارز سایر کشورها تاثیر می گذارد. یکی از عوامل تاثیرگذارتر سیاست پولی کشور است. همانطور که کشور نرخ بهره ملی خود را افزایش یا کاهش می دهد ارزش ارز خود تغییر می کند. در حالی که این کار اغلب برای ایجاد اثرات فوری در خانه بر اقتصاد کشور انجام می شود, این تغییرات تاثیر مادی بر ارزش ارز دارد و در مقایسه با سایر ارزها چقدر معامله می شود.