سازنده بازار: چیست و چگونه کار می کند؟

بازارهای مالی اغلب پارچه ای است که اقتصاد ما را در کنار هم نگه می دارد. آنها به ما این امکان را داده اند که به عنوان مثال با تأمین بودجه افتتاح قاره های جدید یا درمان بیماری های کشنده ، در تاریخ تکاملی خود پیش برویم. بازیکنان مختلف در این بازارها نقش های مختلفی ایفا می کنند. با این وجود ، سازنده بازار تنها بازیکنی است که انتظار می رود در همه زمان ها و در هر شرایطی به سفارشات بازار پاسخ دهد.

به طور کلی پذیرفته شده است که سازندگان بازار اساساً بازرگانان با حجم بالا مانند موسسات مالی ، بانک های سرمایه گذاری یا کارگزاری هستند که به معنای واقعی کلمه "یک بازار" را برای دارایی ها ایجاد می کنند ، همیشه آماده خرید یا فروش به هر قیمتی برای اطمینان از نقدینگی بازار هستند. نقدینگی نقش مهمی در بازارهای مالی ایفا می کند و سازندگان بازار اطمینان می دهند که موسیقی با ارائه نقدینگی پخش می شود. پیشرفت در بازار تأثیر قابل توجهی در کل صنعت مالی دارد. طی دو دهه گذشته ، ما به آرامی به سمت یک سیستم مالی خودکار تر حرکت کرده ایم. به عنوان بخشی از این انتقال ، سازندگان بازار سنتی جایگزین رایانه هایی شده اند که از الگوریتم های پیشرفته استفاده می کنند و در کسری از ثانیه تصمیم می گیرند.

با ظهور سازندگان بازار ، بازار به معنای مدرن خود شکل گرفت. سازنده بازار امروز هوش مصنوعی است که با کمک الگوریتم های ریاضی ، جریان صاف معاملات نتیجه گیری را تسهیل می کند و نقدینگی فوری را فراهم می کند. برنامه های خودکار که می توانند حداکثر یک میلیون سفارش را به طور همزمان پردازش کنند ، مطمئناً به یک پیشرفت در دنیای تجارت تبدیل شده اند و این امکان را می دهد تا نه تنها در هنگام کار با سیستم های تجاری بلکه از همه مهمتر ، موتور را برای توسعه فناوری های جدید گسترش دهد. برای افزایش نقدینگی بازارها.

در این مقاله ، ما بحث خواهیم کرد که یک سازنده بازار چیست ، چگونه کار می کند و بر نقدینگی بازار ، مزایا و معایب آن تأثیر می گذارد و سرانجام چه نقشی در بازار مالی دارد.

بازار ساز چیست؟

سازندگان بازار شرکت کنندگان ویژه بازار مالی هستند که بازار را با آمادگی مداوم برای نتیجه گیری با سایر شرکت کنندگان در بازار فعال نگه می دارند.

سازندگان بازار همچنین ممکن است به عنوان معامله گران تعریف شوند که براساس توافق نامه ای که یکی از آنها سازمان دهنده تجارت است ، مسئولیت حفظ قیمت ، تقاضا ، عرضه و یا حجم معاملات در ابزارهای مالی ، ارزهای خارجی و/یا کالا را بر عهده می گیرد. پیروی از چنین توافق

هر شرکت کننده باید یک طرف دوم درگیر در معامله داشته باشد. تنها کاری که برای فروش سهام یا ارز باید انجام دهید این است که فردی را پیدا کنید که مایل به خرید آنها از شما باشد. به همین ترتیب، اگر می خواهید دارایی بخرید، باید فروشنده ای پیدا کنید. یک بازارساز مسئول این است که اطمینان حاصل کند که مهم نیست چه ابزاری معامله می شود، همیشه خریدار یا فروشنده ای وجود دارد تا اطمینان حاصل شود که معامله به خوبی انجام می شود.

سازندگان بازار را می توان به دو دسته تقسیم کرد: بازیگران ردیف 1 و 2.

1. بازارسازان سطح اول بزرگترین بانک های تجاری محسوب می شوند که در گروهی به نام Tier 1 متحد شده اند. گاه به آنها بازارسازان نهادی (IMM) نیز می گویند. آنها با بورس ها همکاری می کنند، موافقت نامه ها را منعقد می کنند و تعهداتی را برای حفظ گردش دارایی و تعادل بین عرضه و تقاضا به عهده می گیرند. علاوه بر بانک‌های تجاری، چنین ارائه‌دهندگانی شامل سازمان‌هایی هستند که با استفاده از نرخ‌های بهره و مداخلات ارزی، تحرکات بازار را ایجاد می‌کنند. آنها می توانند بانک های بزرگ، مراکز معاملاتی، شرکت های کارگزاری، صندوق های بزرگ و افراد با سرمایه قابل توجه باشند.

2. بازارسازان سطح دوم شامل واسطه ها، تسهیل کننده معامله گران خصوصی و دلالان کوچکتر برای ورود به بازار است. آنها با نقدینگی خود کار می کنند اما در صورت لزوم می توانند از تامین کنندگان نقدینگی سطح اول نیز وجوه قرض کنند. برخلاف معامله‌گران معمولی، سازندگان بازار با تمرکز بر سفارش‌هایی مانند سود، توقف ضرر و سفارش‌های معلق، بازار را تحلیل می‌کنند. در صحبت از دسته بندی بازارسازان، شایان ذکر است که بازیگران بورس از طبقه بازارسازان سفته باز هستند. این بازیگران بازار دارای چنان سهام بزرگی هستند (به عنوان مثال، بانک های کوچک و سرمایه گذاران خصوصی) که هنگام انجام معاملات، یک تکانه قیمت ایجاد می شود.

همچنین شایسته است چند کلمه جداگانه در مورد بازارگردانان بیان شود. در قیاس با بازارسازان، کسانی که قیمت ها را می سازند یا قیمت می دهند، بازارگردان کسانی هستند که قیمت ها را می پذیرند یا می گیرند. به نوبه خود، بازارسازان می توانند فقط با متصدیان بازار معامله کنند.

بازارسازان چگونه عمل می کنند؟نقش آنها چیست؟

سازندگان بازار مسئول تعیین تعداد واحد دارایی (سهام ، ارز و غیره) در بازار هستند. آنها قیمت را بر اساس عرضه و تقاضای فعلی دارایی تنظیم می کنند. آنها با قرار دادن دستوراتی که در آینده می توانند همسان شوند ، نقدینگی را برای کتاب سفارش فراهم می کنند. پس از قرار دادن سفارش در کتاب سفارش ، فروشنده بازار (به عنوان مثال ، یک معامله گر) از این موقعیت برای اهداف تجاری خود استفاده می کند.

به طور کلی ، سازندگان بازار تعداد زیادی دارایی را تحت کنترل خود دارند. در نتیجه ، آنها می توانند نیازهای حجم بالایی از سفارشات را در یک دوره زمانی کوتاه با قیمت های رقابتی برآورده کنند. به طور خلاصه ، آنها به عنوان یک طرف مقابل برای هرگونه معامله ای که در هر زمان معین اتفاق می افتد عمل می کنند ، بنابراین طرف مقابل تجارت را می گیرند. سرمایه گذاران باید تا زمانی که سرمایه گذاران خریداری کنند ، به فروش خود ادامه دهند و بالعکس. کارگزاران بر اساس نقل قول های ارائه شده توسط یک یا چندین سازنده بازار در هر بازار ، قیمت ها را به مشتریان ارائه می دهند.

با در نظر گرفتن کارکردهای خود در بازار ، می توان درک آنچه یک سازنده بازار انجام می دهد ، بدست آید.

تداوم قیمت ؛

بازارهای مایع با تداوم قیمت و گسترش نسبتاً کوچک پیشنهاد پیشنهاد می شوند. اثربخشی یک بازار اساساً با قابلیت اطمینان آن تعیین می شود. با وجود نوسانات قابل توجه ، یک سازنده بازار باید قادر و مایل به تعیین قیمت در اندازه های مختلف باشد. این امر می تواند با سرمایه گذاری در انواع کانال های توزیع انجام شود.

لازم به یادآوری است که سازندگان بازار قوام قیمت را از انگیزه های نوع دوستانه فراهم نمی کنند. حتی اگر این امر به سلامتی بازار کمک کند ، آنها منافع خاص خود را در معرض خطر قرار می دهند. بدون پیروی از قانون تداوم قیمت ، سازندگان بازار ضرر می کنند.

تداوم تجارت ؛

سازندگان بازار باید بتوانند حضور مداوم را حفظ کرده و به سرعت به شرایط بازار پاسخ دهند. به محض اینکه یک دارایی خریداری یا فروخته شد ، شخصی باید در انتهای دیگر معامله باشد تا اطمینان حاصل شود که این کار به راحتی انجام می شود.

به طور معمول ، یک سازنده معتبر بازار تجارت در زمان واقعی را تسهیل می کند تا یک موسسه بتواند این سرویس را به مشتریان خود ارائه دهد.

انعطاف پذیری و پوشش ؛

ارائه انعطاف پذیری در مناطق خاص باعث افزایش خدمات ارائه شده توسط سازندگان بازار می شود. به طور خاص ، آنها می توانند تاریخ تسویه حساب غیر استاندارد را ارائه دهند و شهرک های چند ارز را ارائه دهند.

علاوه بر این ، به جای تمرکز روی چند دارایی ، یک سازنده بازار باید طیف وسیعی از ابزارها را به مشتریان خود ارائه دهد. در نتیجه ، ثابت می کند که سازندگان بازار متعهد به رضایت مشتری خود هستند.

واسطه گری؛

روش های مختلفی وجود دارد که واسطه ها می توانند در بازار مداخله کنند ، از جمله: