یک ماه پس از فروپاشی مبادله رمزنگاری FTX (FTT-USD) و یک ماهانه ادغام در محدوده 15،500 دلار-17،200 دلار در هر بیت کوین (BTC-USD) ، محبوب ترین رمزنگاری در تلاش بود تا از نزولی خارج شودروند و برای مدت کوتاهی بیش از 18000 دلار معامله می شد. علیرغم ظهور اولین علائم خوش بینی در بازار ، اوضاع دوباره بدتر می شود ، در درجه اول به دلیل اخبار مربوط به یک پرونده جنایتکار بالقوه علیه بزرگترین Binance تبادل رمزنگاری جهان (BNB-USD) ، و در مورد کیفیت حسابرسی شک داردگزارش در مورد ذخایر آن. در نتیجه ، در تاریخ 13 دسامبر ، مشتریان Binance به مبلغ حدود 1. 9 میلیارد دلار بودجه را پس گرفتند که این یکی از بزرگترین ارزش ها در سالهای اخیر است.
در حال حاضر ، وظایف اصلی تحلیلگران ، سرمایه گذاران و معامله گران ارزهای رمزنگاری این است که تعیین کنند که آیا دوره کوتاه مدت حرکت جانبی فقط قبل از ادامه روند نزولی یا اینکه آیا وضعیت موجود در بازار شروع به تغییر کرده است. و می توانیم دوباره شاهد شروع مجدد چرخه گاو نر باشیم. در این مقاله ، من تجزیه و تحلیل تأثیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بر صنعت رمزنگاری ، وضعیت مالی کارگران معدن و وضعیت پیرامون Binance و Tether را ارائه خواهم داد ، که بزرگترین پاسدار جهان است.
وضعیت پیرامون بزرگترین Binance تبادل رمزنگاری
بیش از یک ماه از ورشکستگی یکی از بزرگترین مبادلات رمزنگاری در جهان ، FTX می گذرد ، اما در عین حال ، عصبی بودن در جامعه از بین نمی رود بلکه فقط شدت می یابد. این امر در برداشت بیت کوین از مبادلات به کیف پول سرد یا مبادله آنها برای ارزهای فیات منعکس می شود. در نیمه اول ماه دسامبر ، میزان برداشت سکه ها به سطح رکورد 201،650 بیت کوین در ماه رسیده است که از زمان ظهور ارزهای رمزنگاری شده به عنوان دارایی های سرمایه گذاری اتفاق نیفتاده است.
توضیح نویسنده ، بر اساس Glassnode
علاوه بر این ، یکی از شاخص های اصلی چرخه ای ، یعنی ریسک ذخیره ، می تواند برای تعیین نسبت ریسک و پاداش در رابطه با اعتماد به نفس سرمایه گذاران بلند مدت در بیت کوین استفاده شود. این شاخص می تواند رابطه بین قیمت فعلی دارایی و اعتماد به نفس سرمایه گذاران در توانایی آن در افزایش قیمت در آینده را الگوبرداری کند. در حال حاضر ، ریسک ذخیره همچنان در حال سقوط است ، که نشان می دهد وحشت موجود در بازار ادامه دارد ، این همان چیزی است که سرمایه گذاران بلند مدت با جمع کردن بیت کوین از آن استفاده می کنند. این سرمایه گذاران از چشم انداز استفاده جهانی از ارزهای رمزنگاری شده و مخالف نظر اکثر معامله گران و سرمایه گذاران هستند که به دنبال دارایی های محافظه کارانه تر هستند. از نظر تاریخی ، هنگامی که این شاخص به 0. 008 و پایین سقوط کرد ، این دوره حضور بیت کوین را در یک چرخه اواخر نزولی نشان داد و به زودی ، احتمال زیادی از آغاز مرحله تجمع آن وجود دارد ، که معمولاً از 1 تا 3 ماه ادامه دارد ،با یک تغییر روند از نروتی به صعودی.
توضیح نویسنده ، بر اساس Glassnode
طی پنج هفته گذشته، رئیس بایننس تلاش کرده است تا جذابیت سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال را بهبود بخشد و میزان تنش را در میان فعالان بازار کاهش دهد تا قیمت بیت کوین، اتریوم (ETH-USD) و سایر دارایی ها را تثبیت کند.. با این حال، همانطور که اغلب اتفاق می افتد، اقدامات او فقط باعث سردرگمی و افزایش انتقادات در جهت او شد. پس از سقوط FTX، Changpeng Zhao مشتاق است نشان دهد که بایننس، بر خلاف بسیاری از صرافی‌های ارز دیجیتال، ذخایر لازم برای پوشش دارایی‌ها و بدهی‌های مشتریان را دارد. در ابتدا، رئیس بایننس ذخایر کوین بیس (COIN) را زیر سوال برد، اما این فقط کمی به اعتبار او لطمه زد، زیرا کوین بیس یک شرکت سهامی عام است که هر سه ماه یک بار صورت های مالی را منتشر می کند و تحت یک حسابرسی کامل قرار می گیرد.
توضیحات نویسنده بر اساس گزارش فصلی اوراق بهادار
با این حال، گزارش مالی بسیار مختصر بود، فاقد اطلاعات مربوط به تعهدات بایننس در قبال اشخاص ثالث و از همه مهمتر، فاقد اطلاعات در مورد انتشار سکه بایننس و استفاده از آن در انجام فعالیت های مختلف سرمایه گذاری شرکت بود. در نتیجه، گزارش سطحی منتشر شده تنها خشم جامعه ارزهای دیجیتال را برانگیخت و منجر به خروج چند میلیارد دلاری دارایی از بایننس و سردرگمی اقتصاددانان جهانی مسئول حسابرسی و گزارشگری مالی شد.
من معتقدم که گزارش‌دهی ذخایر مبادلات ارز دیجیتال هنوز یک موضوع دردناک برای صنعتی است که به مدت‌ها قبل از سقوط FTX برمی‌گردد و در نتیجه، اقدامات سخت‌گیرانه‌تری از سوی تنظیم‌کننده‌ها مورد نیاز است. به عنوان مثال، در پرونده های قضایی بین دفتر دادستان کل نیویورک و تتر که هدف اصلی آنها جایگزینی دلار برای تسهیل تجارت ارزهای دیجیتال است، نشان داده شد که علیرغم این واقعیت که تتر (USDT-USD) الزامی است. به طور کامل توسط دلار ذخیره شده پشتیبانی می شود، اما در سال 2017 دور از دسترس بود.
توضیح نویسنده، بر اساس توافقنامه تسویه حساب بین تتر و NYAG
در نتیجه توافق صورت گرفته بین دو طرف، علاوه بر جریمه چند میلیون دلاری، تتر باید گزارشی را هر سه ماه یک بار منتشر کند تا مطمئن شود که استیبل کوین اصلی قابل اعتماد است.
توضیح نویسنده، بر اساس توافقنامه تسویه حساب بین تتر و NYAG
همانطور که اغلب اتفاق می افتد، اولین گزارش حسابرسی تتر ناشیانه بود و سندی بود که فقط شامل دو نمودار بود که در آن اطلاعات کاملی درباره ذخایر تتر وجود نداشت. با گذشت زمان، کیفیت گزارش ها بهبود یافته است، اما آنها هنوز با سطح شرکت های عمومی معامله شده در بورس هایی مانند نزدک (NDAQ)، بورس نیویورک و بورس توکیو فاصله دارند.
من معتقدم که رهبران صنعت کریپتو باید ابتکار عمل داشته باشند و شروع به استخدام معتبرترین مؤسسات حسابرسی کنند و به آنها دسترسی کامل به فعالیت‌هایشان بدهند. دلایل اصلی این امر این است که به وال استریت نشان داده شود که صنعت کریپتو راه طولانی را در توسعه خود پیموده است و به رگولاتورها در ایالات متحده و اروپا نشان می دهد که مایل به همکاری با یکدیگر برای افزایش سطح اعتماد مردم به ارزهای دیجیتال هستند.
تاثیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بر بیت کوین
فدرال رزرو از طریق افزایش مداوم نرخ بهره با موفقیت با کاهش تورم مقابله می کند، اما مانند هر تصمیمی، پیامدهای مثبت و منفی دارد. نکته منفی افزایش نرخ فدرال رزرو، کاهش مداوم قیمت ارزهای دیجیتال و ادامه فشار نزولی بر بازار سهام است، زیرا معامله گران و سرمایه گذاران به دنبال محافظت در برابر رکود بالقوه هستند.
در سال 2022 ، نمودار تاریخی بیت کوین نشان می دهد که قیمت آن در بیشتر موارد از جلسات FOMC بیش از 8 ٪ کاهش یافته است ، که در آن تصمیم به افزایش نرخ بهره گرفته شده است. به خصوص افت قابل توجهی در قیمت بیت کوین در ماه مه و ژوئن رخ داده است که بیش از 20 ٪ کاهش یافته است. توضیح منطقی برای این روند افزایش جذابیت سرمایه گذاری از دارایی هایی مانند اوراق خزانه داری (US10Y) (US2Y) است که بازده آن در سه ماهه های اخیر به میزان قابل توجهی افزایش یافته است.
روند مشابهی در سال 2017-2018 رخ داده است ، که فقط فرض من را تقویت می کند که افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در دارایی های پرخطر منفی است.
در 14 دسامبر 2022 ، جروم پاول در یک کنفرانس مطبوعاتی موارد زیر را بیان کرد.
"اما واقعاً این انتظار وجود دارد که - که تورم خدمات به این سرعت پایین نمی رود ، به طوری که ما باید در آن بمانیم تا بتوانیم برای رسیدن به جایی که می خواهیم به آنجا برسیم ، نرخ های بالاتر را افزایش دهیمو به همین دلیل است که ما این نرخ های بالا را می نویسیم و چرا انتظار داریم که آنها مجبور شوند برای مدتی بالا بمانند. "
شرکت کنندگان FOMC انتظار ادامه سیاست های پولی تنگ در سال 2023 را دارند و نرخ بهره فدرال رزرو ممکن است از 5 ٪ تجاوز کند که این یک ارزش رکورد در دهه های اخیر است.
سیستم ذخیره فدرال
در نتیجه ، من معتقدم که در هفته های آینده افزایش نوسانات در بین ارزهای رمزپایه وجود خواهد داشت و یکی از صحیح ترین تصمیمات کاهش تعداد معاملات تا زمان تشکیل یک روند واضح تر است ، که همیشه بعد از پایان a می آیدCrypto Blizzard.
وضعیت مالی معدنچیان رمزنگاری در نیمه دوم سال 2022
در نیمه دوم سال 2022 ، دشواری استخراج بیت کوین بی امان در حال رشد است و از این طریق حاشیه معدنچیان رمزنگاری را که برخی از سخت ترین دوره های تاریخ خود را تجربه می کنند ، کاهش می دهد ، که اگر قیمت BTC همچنان در زیر باشد ، می تواند منجر به ورشکستگی گسترده آنها شود. هزینه تولید آن حداقل برای سه ماه دیگر. بنابراین ، از 16 دسامبر ، مشکل معدن در مقایسه با سال گذشته 31. 7 ٪ افزایش یافته و 16 ٪ در مقایسه با آغاز سه ماهه 3 سال 2022.
توضیح نویسنده ، بر اساس Glassnode
علاوه بر این ، رقابت بین معدنچیان نیز در افزایش نرخ هش بیت کوین مشهود است که به رکورد بالایی از 267. 4 Exahash در ثانیه رسیده است که این افزایش 23. 5 ٪ از اول ژوئیه 2022 است.
توضیح نویسنده ، بر اساس Glassnode
یکی از رهبران این صنعت ، یعنی Blockchain Riot (Riot) ، در بیانیه مطبوعاتی خود اظهار داشت که کل قدرت هشویی می تواند در سه ماهه اول سال 2023 به 12. 5 EH/ثانیه برسد ، که به طور قابل توجهی بیشتر از سال گذشته است.
انتشار مطبوعاتی blockchain شورش
از یک سو ، این نشانگر ادامه اعتماد به نفس مدیریت شرکت و سرمایه گذاران در رشد قیمت دارایی است ، اما از طرف دیگر ، این امر بر معدنچیان کوچکتر تأثیر منفی خواهد گذاشت ، که به دست آوردن بودجه لازم برای ادامه فعالیت های خود دشوارتر است. واد
اگر روندهای تاریخی را در نظر بگیریم ، افزایش دشواری شبکه به بزرگترین معدنچیان نیاز دارد تا به طور مداوم میزان تجهیزات را افزایش دهند و از این طریق نه تنها هزینه یک بار خرید آنها را افزایش می دهد بلکه منجر به افزایش هزینه نگهداری و برق آنها می شود. واددر نتیجه ، این امر بر توانایی رهبران صنعت در دستیابی به EBITDA مثبت تأثیر می گذارد ، حتی در مواقعی که قیمت بیت کوین به اوج چند ساله می رسد. به عنوان مثال ، در سه ماهه چهارم سال 2021 ، EBITDA RIO T-3. 1 میلیون دلار آمریکا بود که قیمت متوسط بیت کوین 54804 دلار بود.
ایجاد شده توسط نویسنده
علاوه بر این ، نکته منفی در انجام مدیریت ریوت این واقعیت است که سهم سکه هایی که از تعداد کل بیت کوین های استخراج شده به فروش رسیده اند ، با وجود کاهش ارزش آنها ، از ماه به ماه افزایش می یابد. به عبارت دیگر ، من معتقدم که اثربخشی مدل تجاری ساخته شده تحت رهبری جیسون لس زیاد نیست ، زیرا این شرکت بیت کوین را در حجم هایی که در ماه های اخیر بوده است فروخته است. به عنوان مثال ، Riot در مارس 2022 تنها 200 سکه فروخت ، در حالی که این ارزش در نوامبر 2022 125 ٪ افزایش یافته است ، اما قیمت بیت کوین 62. 9 ٪ کاهش یافته است.
ایجاد شده توسط نویسنده
نتیجه
اصلاحات لازم در صنعت رمزنگاری ممکن است برای برخی از شرکت کنندگان در بازار دردناک باشد ، اما در دراز مدت ، سرمایه گذاران و بازرگانان بیشتری قادر به اعتماد بیشتر به مبادلات رمزنگاری خواهند بود. علاوه بر این ، من به نیاز فوری برای معرفی کنترل حسابرسی بر توسعه دهندگان cryptocurrency اعتقاد دارم ، زیرا این نشان می دهد که چقدر پول سرمایه گذار برای توسعه پروژه هزینه می شود و وضعیت سرمایه گذاری در جامعه رمزنگاری را بهبود می بخشد. در نتیجه ، سرمایه گذاران محافظه کارانه تر از بورس اوراق بهادار قادر به مشاهده سکه ها نه فقط دارایی های بی ارزش ، بلکه به عنوان چیزی که پتانسیل بهبود جنبه های خاصی از زندگی افراد را دارد.
تجارت Crypto Miner همچنان از "زمستان رمزنگاری" چند ماه رنج می برد زیرا هزینه استخراج بیت کوین از قیمت فعلی خود فراتر می رود. اما حتی در دوره های سرخوشی جمعی ، هنگامی که رشد قیمت محبوب ترین سکه به طور قابل توجهی از نرخ رشد S&P 500 (جاسوسی) فراتر رفت ، EBITDA یکی از رهبران صنعت ، یعنی Blockchain Riot ، در منطقه منفی باقی ماند. واددلایل اصلی این امر نه تنها ناکارآمدی مدل کسب و کار بلکه ناتوانی شرکتها از صنعت رمزنگاری برای افزایش سرعت هش سریعتر از نرخ رشد مشکل شبکه است.
به طور کلی ، من معتقدم که به محض اینکه اخبار به نظر می رسد سیگنال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را نشان می دهد ، این یکی از اصلی ترین محرک هایی خواهد بود که می تواند منجر به افزایش قابل توجه در سود سرمایه گذاری شود نه تنها در ارزهای رمزنگاری بلکه در سهام شرکت هامعامله شده با بتا بیشتر از 1 و افزایش نسبت های مالی. طبق مدل من ، بلاغت فدرال رزرو در دو چهارم آینده شروع به نرم نمی کند و در نتیجه ، من این انتظار را حفظ می کنم که قیمت بیت کوین در محدوده 12،700-13،600 دلار باشد و در اوایل سال 2023 رخ خواهد داد. با این حال ، با این حال ،قبل از آن ، ما منتظر افزایش نوسانات در بازار رمزنگاری هستیم و سرمایه گذاران تازه کار باید در تصمیم گیری بیشتر مراقب باشند.
این مقاله توسط نوشته شده است
من یک تحلیلگر تحقیق مستقل هستم که با تمرکز بر یافتن دارایی های کم ارزش با نرخ رشد و پیشرفت های بالاتر از حد متوسط و پیشرفت هایی که می تواند وضعیت مالی شرکت را به طرز چشمگیری بهبود بخشد ، متمرکز شده است. هنگام سرمایه گذاری ، من از استراتژی های معاملاتی میان مدت و بلند مدت استفاده می کنم که متغیرهای روانشناختی و رفتاری را در نظر می گیرند و می توانند خطرات مرتبط با بی ثباتی کلان اقتصادی و ژئوپلیتیکی را کاهش دهند. بخش های اصلی تجزیه و تحلیل ها ، مواد ، رمزنگاری و مراقبت های بهداشتی هستندپس از تجزیه و تحلیل دارایی ها در بخش مراقبت های بهداشتی ، علاوه بر بررسی وضعیت مالی آنها ، من به داده های ایمنی و اثربخشی داوطلبان محصول شرکت از مطالعات بالینی و بالینی می پردازم و به من این امکان را می دهد تا چشم اندازهای تجاری آنها را ارزیابی کنم. در حالی که تحصیلات دریافت شده در دانشگاه عبری اورشلیم به تجزیه و تحلیل جامع و دقیق فرآیندهای بیوتکنولوژیکی و فیزیکوشیمیایی مورد استفاده در تولید کالاها در صنایع کشاورزی ، نفت و گاز و شیمیایی کمک می کند. در نتیجه ، به من این امکان را می دهد تا امیدوار کننده ترین دارایی ها را در یک بازار به سرعت در حال تغییر پیدا کنم و مقالات معنی دار را در مورد جستجوی ایمیل alpha. my برای هرگونه سؤال و پیشنهاد منتشر کنم: [email protected]. com
افشای اطلاعات: من/ما در هر یک از شرکتهای ذکر شده سهام ، گزینه یا موقعیت مشتق مشابه نداریم و هیچ برنامه ای برای شروع چنین موقعیت هایی در طی 72 ساعت آینده وجود ندارد. من این مقاله را خودم نوشتم و این نظرات خودم را بیان می کند. من جبران خسارت برای آن دریافت نمی کنم (غیر از جستجوی آلفا). من با هیچ شرکتی که سهام آن در این مقاله ذکر شده است ، رابطه تجاری ندارم.
افشای اضافی: این مقاله ممکن است تمام خطرات و کاتالیزورهای سهام شرح داده شده در آن را در نظر نگیرد. هر بخشی از این مقاله تحلیلی فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است ، توصیه سرمایه گذاری فردی ، ایده سرمایه گذاری ، مشاوره ، پیشنهاد خرید یا فروش اوراق بهادار یا سایر ابزارهای مالی را تشکیل نمی دهد. کامل بودن و صحت اطلاعات در مقاله تحلیلی تضمین نمی شود. اگر معیارهای اساسی یا رویدادها در آینده تغییر کند ، من هیچ تعهدی برای به روزرسانی این مقاله بر عهده نمی گیرم.
