سرمایه گذاری با درآمد ثابت – مزایا و خطرات این سرمایه گذاری ها

تخصیص دارایی به معنای تقسیم پرتفوی خود به طبقات مختلف دارایی بر اساس اهداف، افق سرمایه گذاری و ریسک پذیری است. سهام، درآمد ثابت، املاک و مستغلات، و پول نقد تعدادی از کلاس‌های دارایی اصلی هستند که اکثر ما در سبد خود به کار می‌بریم.

در دنیای با درآمد ثابت، برخی از دارایی‌ها می‌توانند بازده تعدیل‌شده ریسک جذابی را به سرمایه‌گذاران بدهند.

سرمایه گذاری فقط حسابداری یا ریاضی نیست. این ترکیبی از روانشناسی، فلسفه، هنر و علم است. اگر فقط یک فرمول ریاضی برای آن وجود داشت، اکنون روی یک ظرف طلا می نشستیم.

افزایش شانس موفقیت سرمایه گذاری خود در برابر همه شانس ها، هنر این است که تمام پول خود را در یک سبد قرار ندهید.

اغلب، زمان زیادی صرف تجزیه و تحلیل فرصت های سرمایه گذاری فردی (سهام، صندوق بدهی، بیت کوین!) می شود. با این حال، سرمایه گذاران اغلب مهم ترین عنصر فرآیند سرمایه گذاری را نادیده می گیرند: تخصیص دارایی.

تخصیص دارایی به معنای تقسیم پرتفوی خود به طبقات مختلف دارایی بر اساس اهداف، افق سرمایه گذاری و ریسک پذیری است. سهام، درآمد ثابت، املاک و مستغلات، و پول نقد تعدادی از کلاس‌های دارایی اصلی هستند که اکثر ما در سبد خود به کار می‌بریم.

درآمد ثابت بیشتر از «Papa ki FD» است - همه ابزارهای با درآمد ثابت تضمین نمی شوند. برخی حتی ممکن است خطراتی را نیز در بر داشته باشند. بنابراین سرمایه‌گذاری‌های با درآمد ثابت – اینها دارایی‌هایی هستند که بازده ثابت سرمایه‌گذاری شما را به صورت بهره پرداخت می‌کنند و پس از مدت زمان مشخصی، اصل سرمایه را برمی‌گردانند.

چند نمونه از این دارایی ها می تواند به شرح زیر باشد:

• هنگامی که شما 1 میلیون روپیه در یک بانک FD با سود 5 درصد به مدت سه سال سرمایه گذاری می کنید، بانک قول می دهد هر سال 5000 روپیه به عنوان سود پرداخت کند و قول می دهد که اصل سرمایه را در پایان سه سال بازپرداخت کند. در این مثال، 5000 روپیه یک تعهد ثابت بانک است و تعهد به هیچ پارامتر بازار وابسته نیست.
• بسیاری از شرکت ها نیز اوراق بهادار با درآمد ثابت به نام اوراق قرضه را برای جمع آوری پول منتشر می کنند. این اوراق دارای یک نرخ کوپن تعریف شده است که سودی است که شما برای سرمایه گذاری در اوراق دریافت می کنید. این اوراق همچنین دارای تاریخ سررسیدی هستند که اصل سرمایه به سرمایه گذار باز می گردد. از این رو اوراق قرضه نیز نمونه هایی از سرمایه گذاری با درآمد ثابت هستند.
• دارایی‌های با درآمد ثابت معمولاً تعهدات بدهی ناشر هستند، یعنی وقتی در این اوراق سرمایه‌گذاری می‌کنید، به ناشر وام می‌دهید. صادرکننده (وام گیرنده) می تواند یک نهاد دولتی (از جمله مؤسسات دولتی) یا یک نهاد خصوصی (به عنوان مثال، بانک های خصوصی، شرکت ها و غیره) باشد.
• این دارایی ها با ابزارهای حقوق صاحبان سهام که در آن سرمایه گذار مالکیت ناشر اصلی را می گیرد، متفاوت است. به عنوان مثال، وقتی در سهام یک شرکت سرمایه گذاری می کنید، مالک کسری شرکت می شوید. در مقابل، اگر در اوراق قرضه همان شرکت سرمایه گذاری کنید، عملاً وام دهنده آنها خواهید شد. با این حال، در سناریویی که قرار بود ناشر ورشکست شود، سرمایه گذاران با درآمد ثابت اولویت بیشتری نسبت به سرمایه گذاران سهام دارند. فرض کنید یک شرکت اوراق بهادار با درآمد ثابت (اوراق قرضه) 100 کرون را منتشر کرده بود و 200 کرون را به عنوان سهام جمع آوری کرده بود. حال فرض کنید شرکت ورشکست می شود و پس از فروش دارایی های آن، بازیابی تنها 150 کرون است. از این 150 Cr، 100 Cr کامل به سرمایه گذاران با درآمد ثابت تعلق می گیرد در حالی که تنها 50 Cr به سرمایه گذاران سهام اختصاص می یابد. از آنجایی که سرمایه‌گذاران با درآمد ثابت ریسک بسیار کمتری نسبت به سرمایه‌گذاران سهام دارند، بازده نیز کمتر از سرمایه‌گذاری‌های سهام است.

مزایای سرمایه گذاری با درآمد ثابت:

تنوع: دارایی های درآمد ثابت با همبستگی کمتری دارند. این بدان معناست که ارزش سرمایه گذاری با درآمد ثابت شما به عملکرد بازار سهام مرتبط نیست (به عنوان مثال ، نرخ FD بانک سقوط نخواهد کرد زیرا بازار سهام خراب شده است). از این رو آنها با جبران هرگونه ضرر ، ثبات شما را فراهم می کنند ، که شاید آنها در بخش سهام این نمونه کارها باشند.

ریسک های پایین تر: سرمایه گذاری های با درآمد ثابت معمولاً از سهام ایمن تر هستند. اولا ، بازده ثابت است و مانند بازده سهام ، بی ثبات نیست ، و ثانیا ، حتی در مورد ورشکستگی صادرکننده ، سرمایه گذاران با درآمد ثابت ترجیح بالاتری نسبت به سرمایه گذاران سهام دارند. این امر باعث می شود چنین سرمایه گذاری برای سرمایه گذاران که اشتهای ریسک کمتری دارند ، جذاب باشد.

جریان پایدار درآمد: اوراق بهادار درآمد ثابت جریان منظم جریان نقدی را برای سرمایه گذاران ایجاد می کند. علاوه بر این ، مبلغ و زمان این جریان های نقدی نیز از قبل شناخته شده است و به سرمایه گذاران کمک می کند تا امور مالی خود را برنامه ریزی کنند.

بازده: در جهان با درآمد ثابت ، برخی از دارایی ها می توانند بازده های تنظیم شده با ریسک را به سرمایه گذاران بدهند.

خطرات در سرمایه گذاری های با درآمد ثابت:

ریسک اعتباری: همانطور که در بالا مورد بحث قرار گرفت ، نهادهای دولتی یا نهادهای خصوصی می توانند دارایی های درآمد ثابت صادر کنند. خطر پیش فرض دولت صفر است. با این حال ، برای اشخاص خصوصی معتبر نیست. بنابراین ، سرمایه گذاران در معرض ریسک اعتباری صادرکننده در اوراق بهادار صادر شده توسط اشخاص خصوصی (بانک ها ، شرکت ها و غیره) قرار دارند. از این رو ، درک مشخصات اعتبار سرمایه گذاری قبل از سرمایه گذاری در چنین محصولاتی ضروری است.

ریسک نرخ بهره: بیایید بگوییم یک سرمایه گذار ، راجو در یک اوراق قرضه دولتی سرمایه گذاری می کند که برای ده سال آینده یک کوپن 6 ٪ می دهد و در پایان به مدیر بانک پرداخت می کند. با توجه به تغییر در شرایط کلان اقتصادی (اقتصاد کل کشور) ، RBI نرخ repo را افزایش می دهد (نرخی که RBI در طی کمبود وجوه به بانک ها وام می دهد) ، افزایش نرخ بهره غالب آن. این دولت همچنین باید نرخ کوپن را که برای وام های تازه از طریق اوراق قرضه دولتی ارائه می دهد ، افزایش دهد - بگذارید بگوییم این نرخ کوپن 8 ٪ است. در حالی که سرمایه گذاران تازه در اوراق قرضه دولت جدید 8 ٪ کوپن بالاتری دریافت می کنند ، راجو هنوز کوپن 6 ٪ کمتری دریافت می کند. این کوپن 6 ٪ ممکن است برای ضرب و شتم نرخ تورم غالب کافی نباشد. بیایید بگوییم ، راجو پس از یک سال وثیقه ، می خواهد همان (با بلوغ باقیمانده نه سال) را در بازار ثانویه بفروشد. از آنجا که اوراق قرضه دولت جدید 8 ٪ نرخ ها را ارائه می دهد ، راجو باید اوراق قرضه خود را با تخفیف بفروشد تا خریدار اوراق بهادار 8 ٪ از سرمایه گذاری خود را دریافت کند. این تخفیف تقریباً به تفاوت بین نرخ کوپن جدید و نرخ کوپن اولیه ضرب شده توسط اوراق قرضه باقی مانده ، یعنی (8 ٪ -6 ٪)*9 = 18 ٪ تبدیل می شود. بنابراین Raju در صورت انتخاب فروش اوراق قرضه خود ، تقریباً 82 روپیه برای سرمایه گذاری اصلی 100 روپیه دریافت می کند.

ریسک نقدینگی

برخی از سرمایه گذاری های با درآمد ثابت ممکن است:

• در طبیعت غیرقانونی ، یعنی ممکن است یک بازار فعال وجود نداشته باشد که سرمایه گذاران بتوانند سرمایه گذاری خود را بفروشند.
• ممکن است یک دوره قفل داشته باشد که قبل از آن یک سرمایه گذار نتواند از آن خارج شود (نمونه هایی از این می تواند سرمایه گذاری صندوق های عمومی شما باشد-ما در مقاله های بعدی ما با جزئیات بیشتری بحث خواهیم کرد)
• ممکن است مجازات هایی برای برداشت زودرس یا بارهای خروجی داشته باشد (مثالهای سپرده های ثابت)

گزینه های سرمایه گذاری درآمدی ثابت

ما بحث کرده ایم که سرمایه گذاری با درآمد ثابت ، مزایای آن و خطرات مرتبط با آن چیست. گزینه های مختلف سرمایه گذاری درآمدی ثابت در دسترس برای سرمایه گذاران خرده فروشی در زیر با فرمت جدولی به تصویر کشیده شده است. اینها به دو دسته طبقه بندی شده اند

1) سرمایه گذاری های درآمدی ثابت که توسط دولت حمایت می شود ، بنابراین ریسک اعتباری ناچیز دارند.

2) سرمایه گذاری های درآمدی ثابت که توسط اشخاص خصوصی صادر می شود و در معرض ریسک اعتباری هستند.

توسط ، Ajinkya Kulkarni ، بنیانگذار Wint Wealth

به روزرسانی های بازار سهم زنده و آخرین اخبار و اخبار هند و اخبار تجاری در Express Financial را دریافت کنید. بارگیری برنامه Financial Express برای آخرین اخبار تجاری.