در سرمایه گذاری در سهام ، بیشتر کارشناسان در مورد انجام تجزیه و تحلیل اساسی شرکت قبل از انتخاب سهام به شما می گویند. این بدان معنی است که شما باید به سوابق مالی شرکت نگاه کنید و ارزیابی کنید که آیا سهام آن در حال حاضر ارزش سرمایه گذاری در آن را دارد یا خیر.
با این حال ، همه افراد مالی مالی نیستند که بدانند در هنگام ارزیابی یک شرکت و سهام آن دقیقاً به دنبال چه چیزی هستند. از این رو ، برخی از زمینه های اساسی وجود دارد که برای مشخص کردن زنده بودن سرمایه گذاری به توجه شما نیاز دارند.
در اینجا جایی است که نسبت های مالی می توانند برای تجزیه و تحلیل سهام و تصمیم گیری به شما کمک کنند. بیایید ببینیم این نسبت ها چیست و در مورد زنده ماندن سهام چه می گویند. در ادامه بخوانید!
1. نسبت قیمت به درآمد (P/E)
همانطور که از نام آن پیداست ، نسبت P/E نسبت قیمت سهم فعلی به درآمد شرکت در هر سهم است. این نسبت می تواند به شما بگوید که آیا این شرکت در بازار کم ارزش یا بیش از حد ارزش دارد.
بیایید بگوییم که یک شرکت از 1000 روپیه درآمد کلی دارد. همچنین ، 100 معاملات در بازار دارد.
بنابراین ، "درآمد هر سهم" آن 10 روپیه است.
علاوه بر این ، بیایید بگوییم که سهام شرکت در هر سهم با 100 روپیه معامله می کند. از این رو ، ما داریم
نسبت P/E = 100/10 = 10
به ساده ترین شرایط ، این بدان معنی است که شما برای دریافت Rs. 1 از درآمد شرکت ، Rs. 10 پرداخت می کنید. از این رو ، به راحتی می توان نتیجه گرفت که اگر یک شرکت نسبت P/E بالاتری داشته باشد ، بسیار ارزشمند است.
نسبت P/E ایده آل از سهام که می توانید در آن سرمایه گذاری کنید باید باشد؟
پاسخ این سوال ساده نیست. این امر به این دلیل است که شما نمی توانید نسبت های P/E را به عنوان ارزش های مطلق مقایسه کنید زیرا هر صنعت معیار متفاوتی دارد.
به عنوان مثال ، در صنعت FMCG ، نسبت P/E معمولی حدود 40-50 است. بیایید به دو شرکت FMCG نگاه کنیم:
- Hindustan Unilever Ltd (HUL) has a P/E ratio of >70
- بریتانیا نسبت P/E را دارد~50
از این رو ، HUL نسبت به بریتانیا بیش از حد ارزیابی می شود.
فقط برای شفافیت بیشتر ، نسبت P/E مقاله JK 4 است. اگر این را با نسبت های P/E Hul یا Britannia مقایسه کنید ، پس از آن یک تصویر نادرست دریافت خواهید کرد زیرا صنایع متفاوت هستند. در صنعت مقاله ، نسبت P/E عادی حدود 7-9 است. بنابراین ، کاغذ JK تقریباً طبیعی است.
از این رو ، ضمن تجزیه و تحلیل نسبت P/E یک شرکت ، شناخت معیارهای صنعت و ارزیابی ارزش آن بر این اساس مهم است.
2. نسبت سهام عدالت (ROE)
همانطور که از نام آن پیداست ، نسبت ROE اندازه گیری نرخ بازده سهام یک شرکت است. به عبارت دیگر ، به سرمایه گذاران می گوید که شرکت در تولید بازده سرمایه گذاری سهام چقدر خوب است.
ROE = درآمد خالص/کل سهامدار سهامدار
این یک نسبت مهم است زیرا توانایی شرکت در تبدیل سرمایه گذاری سهام عدالت را به سود نشان می دهد.
بیایید بگوییم که شما مروج یک شرکت هستید و Rs. 100 در حقوق صاحبان سهام کمک کرده اید و کل سهام شرکت Rs. 100 است.
با استفاده از این حقوق صاحبان سهام اگر شرکت درآمد Rs. 20 ایجاد کند ، ROE 20 ٪ است. تصور کنید یک شرکت دیگر با همان حقوق صاحبان سهام یکسان اما درآمد 40 روپیه ایجاد می کند - نسبت ROE آن 40 ٪ خواهد بود. شرکتی که ROE بهتر تولید می کند بهتر در نظر گرفته می شود.
با این حال ، شما نباید به ROE به عنوان یک عامل مستقل نگاه کنید. در اینجا یک مثال سریع وجود دارد:
- سال گذشته ، زغال سنگ هند 70 درصد ROE داشت
- The RoE of HEG was >100 ٪
آیا این بدان معنی است که این شرکت های خوبی برای سرمایه گذاری در آن هستند؟
چند مورد مهم وجود دارد که شما باید در مورد نسبت های ROE درک کنید:
- مانند نسبت های P/E ، نسبت های ROE می توانند با توجه به بخش ها و صنایع متفاوت باشند. از این رو ، درک میانگین صنعت نیز مهم است.
- یک شرکت همچنین می تواند نسبت ROE بالایی داشته باشد زیرا بدهی زیادی را به خود اختصاص داده است و سرمایه گذاری سهام آن کم است. از این رو ، شما باید به ساختار عدالت شرکت به همراه مالی کامل آن برای تصمیم گیری نگاه کنید.
3. نسبت قیمت به کتاب (P/B)
نسبت قیمت به کتاب یک مقایسه ساده از ارزش بازار یک شرکت (سرمایه گذاری در بازار) با ارزش کتاب آن است. این قیمت سهام شرکت را با ارزش کتاب خود برای هر سهم مقایسه می کند.
قبل از اینکه نسبت P/B را بفهمیم ، بیایید ببینیم که ارزش کتاب به چه معنی است:
ساده ترین راه برای درک ارزش کتاب این است که فکر کنید اگر یک شرکت از انجام کار خود متوقف شود ، وام های خود را پرداخت کند و دارایی های خود را بفروشد ، ارزش شرکت چیست. به عنوان مثال:
بیایید بگوییم که ارزش یک شرکت 1000 روپیه است. تصمیم می گیرد شرکت را تعطیل کند و 1000 روپیه دریافت می کند. از این طریق ، باید 400 روپیه به عنوان بازپرداخت وام بپردازد. همچنین ، این شرکت دارای دارایی هایی است که آن را Rs. 200 واگذار می کند. از این رو،
ارزش کل کتاب شرکت = 1000 - 400 + 200 = 800 روپیه
در مرحله بعد ، بیایید بگوییم که تعداد کل سهام برجسته 100 بود. بنابراین ، ارزش کتاب شرکت در هر سهم = 800/100 = Rs. 8
اکنون،
نسبت P/B = قیمت بازار یک سهم/ارزش کتاب برای هر سهم
بیایید بگوییم که قیمت بازار سهم شرکت 80 روپیه است. از این رو،
نسبت P/B = 80/8 = 10
اگر یک شرکت نسبت P/B کم داشته باشد ، گفته می شود که کم ارزش است و نسبت P/B بالایی بیش از حد ارزیابی می شود. این یک روش عالی برای شناسایی شرکت هایی است که قیمت سهام آنها بدون هیچ گونه پایه دارایی آسمان را در اختیار شما قرار داده است.
با این حال ، همانطور که در مورد سایر نسبتهای ذکر شده در بالا وجود دارد ، شما نباید با نگاه به نسبت P/B به تنهایی در مورد قدرت یک شرکت تصمیم بگیرید. در بازارهای فعلی ، با فروش هراس ، بسیاری از سهام ضعیف نسبت P/B کم (حتی کمتر از 1) دارند.
شما باید اطمینان حاصل کنید که قبل از سرمایه گذاری به میانگین صنعت و سایر عوامل مالی نگاه می کنید. در اینجا مثالی برای توضیح این نکته آورده شده است:
همه ما می دانیم که بله بانک اخیراً در بسیاری از مشکلات بوده است. با این حال ، نسبت P/B آن 1. 14 است (این کم است). از طرف دیگر ، نسبت P/B D-MART 22 است اما اساساً قوی در نظر گرفته می شود!
4- عملکرد سود سهام یا نسبت قیمت سهام
سود سهام یا نسبت سود سهام مبلغ پول یا سود سهام است که یک شرکت در طی یک سال با قیمت سهام فعلی خود به سهامداران خود می پردازد. این نشانگر بازده هایی است که می توانید در سرمایه گذاری خود انتظار داشته باشید.
بیایید بگوییم که شما یک سهام را با قیمت بازار Rs. 100 خریداری کرده اید. یک سال بعد ، قیمت سهام هنوز 100 روپیه است. آیا این یک سرمایه گذاری خوب است؟
نگاهی گذرا به قدردانی از قیمت سهم می گوید که اینگونه نیست - شما بازده صفر دریافت کردید!با این حال ، آیا سود سهام را قبل از تصمیم گیری در نظر گرفته اید؟
سود سهام چیست؟
بیایید بگوییم که این شرکت سود 1000 روپیه کسب می کند. از این طریق ، تصمیم می گیرد 600 روپیه را برای گسترش تجارت نگه دارد و 400 روپیه را در بین سهامداران خود توزیع کند. با فرض اینکه 100 سهم در بازار وجود داشته باشد ، هر سهامدار سود سهام 4 روپیه دریافت می کند.
این به بازده سرمایه گذاری برای سهامدار تبدیل می شود. حتی اگر قیمت سهم قدردانی نکند ، سهامدار بازده سرمایه گذاری خود را به دست آورد.
بازده سود یک نسبت مهم است زیرا سهام بسیاری وجود دارند که قیمت آنها افزایش نمی یابد اما سود سهام خوبی ارائه می دهند. اگر بازده سود سهام بیشتر باشد، سرمایه‌گذار شانس بیشتری برای دریافت سود سهام بیشتر برای همان سرمایه‌گذاری در مقایسه با سهامی با بازده سود پایین دارد.
5. نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E).
همانطور که از نام آن پیداست، این نسبت نمای کلی از بدهی ها و حقوق صاحبان شرکت را به شما می دهد. با تقسیم کل بدهی ها (بدهی ها) شرکت بر کل حقوق صاحبان سهام آن محاسبه می شود. این می تواند به شما نشان دهد که شرکت چقدر با وام در مقابل وجوه متعلق به آن پرداخت می کند.
نسبت D/E ایده آلی وجود ندارد زیرا می تواند با صنایع و بخش ها متفاوت باشد.
معمولاً اگر شرکتی بدهی زیادی داشته باشد، فرض بر این است که بازپرداخت آن برای شرکت مشکل خواهد بود. همچنین، از آنجایی که بدهی باعث جذب بهره می شود، مستقیماً بر صورت سود و زیان شرکت تأثیر می گذارد و تأثیر منفی بر درآمد خالص آن دارد که منجر به کاهش جریان نقدی می شود.
نسبت D/E می تواند به شما کمک کند تعیین کنید که آیا شرکت بدهی زیادی دارد یا خیر. نسبت D/E بالا به معنای بدهی بیشتر است و بالعکس.
با این حال، مهم است که به یاد داشته باشید که بدهی بالا لزوماً به معنای بد نیست. در صورتی که شرکت در بهره گیری موثر باشد و ضمن استفاده سازنده از وجوه، بدهی های خود را به موقع بازپرداخت کند، می تواند رشد را تجربه کند.
از این رو، مهم است که این نسبت به عنوان یک شاخص صرف از میزان بدهی یک شرکت نسبت به حقوق صاحبان سهام آن در نظر گرفته شود.
جمع بندی
در حالی که یک تجزیه و تحلیل بنیادی دقیق از یک شرکت ضروری است، این نسبت ها می توانند به شما کمک کنند تا دیدی چشمگیر از وضعیت مالی شرکت داشته باشید. همچنین مهم است که به یاد داشته باشید که این نسبت ها ماهیتی پویا دارند.
از این رو، محاسبه مجدد آنها در هر فصل یک بار (پس از اعلام نتایج مالی فصلی) مهم است. احتیاط یک مهارت ضروری برای سرمایه گذاران است و یادگیری چگونگی تجزیه و تحلیل اصول یک شرکت قبل از سرمایه گذاری در سهام آن اولین گام برای تبدیل شدن به یک سرمایه گذار محتاط است.
سلب مسئولیت: نظرات بیان شده در اینجا متعلق به نویسنده است و نظرات Groww را منعکس نمی کند.
سلب مسئولیت
سهام ذکر شده در این مقاله توصیه ای نیستند. لطفا قبل از سرمایه گذاری تحقیق و بررسی لازم را انجام دهید. سرمایه گذاری در بازار اوراق بهادار در معرض خطرات بازار است، قبل از سرمایه گذاری کلیه اسناد مربوطه را به دقت مطالعه کنید. لطفاً اسناد افشای ریسک را قبل از سرمایه گذاری در سهام، اوراق مشتقه، صندوق سرمایه گذاری مشترک و/یا سایر ابزارهای معامله شده در بورس اوراق بهادار به دقت مطالعه کنید. از آنجایی که سرمایه‌گذاری‌ها در معرض ریسک‌های بازار و ریسک نوسان قیمت هستند، هیچ اطمینان یا تضمینی وجود ندارد که اهداف سرمایه‌گذاری محقق شود. NBT هیچ بازده مطمئنی را برای هیچ سرمایه گذاری تضمین نمی کند. عملکرد گذشته اوراق بهادار/ابزار نشان دهنده عملکرد آتی آنها نیست.
