قیمت اعتصاب یک گزینه است? تعریف, نمونه, و پرسش و پاسخ

قیمت اعتصاب یک گزینه قیمتی است که ممکن است دارایی های اساسی قرارداد (در مورد گزینه قرار داده شده) فروخته شود یا (در مورد گزینه تماس) توسط مالک قرارداد گزینه خریداری شود.

5 اکتبر 2022 5:13 بعد از ظهر ادوتویلت مردانه

قیمت اعتصاب قرارداد گزینه مهم ترین تعیین کننده ارزش خود است.

محتویات

قیمت اعتصاب است?

در قرارداد گزینه ها قیمت اعتصاب قیمت توافقی است که ممکن است یک اوراق بهادار خاص (در مورد گزینه تماس) توسط دارنده گزینه تا زمان یا پس از انقضای قرارداد خریداری یا فروخته شود. اصطلاح قیمت اعتصاب به جای اصطلاح قیمت ورزش استفاده می شود .

گزینه ها قراردادهای مشتق شده ای هستند که به خریداران خود حق یا گزینه—اما نه تعهد—خرید یا فروش یک اوراق بهادار خاص (معمولا 100 سهم سهام) با قیمت خاص (قیمت اعتصاب) را تا زمان یا در یک تاریخ خاص (تاریخ انقضا قرارداد) می دهند.

خرید یا فروش امنیت اساسی مشخص شده در قرارداد گزینه ها به عنوان اعمال یک گزینه گفته می شود.

توجه: گزینه های سبک امریکایی را می توان در هر زمان پس از خرید تا زمان انقضا اعمال کرد در حالی که گزینه های سبک اروپایی فقط در زمان بلوغ قابل استفاده هستند.

چگونه اعتصاب قیمت را تحت تاثیر قرار ارزش یک قرارداد گزینه?

قیمت اعتصاب مهمترین عامل تعیین کننده ارزش (حق بیمه) قرارداد گزینه ها است. عوامل دیگر که بر ارزش قرارداد شامل ارزش نقطه (قیمت بازار فعلی) از دارایی های اساسی, نوسانات دارایی زمینه ای, و طول زمان تا انقضای قرارداد.

زیرا دارنده گزینه تماس حق خرید دارایی اساسی قرارداد را دارد, هرچه قیمت اعتصاب پایین تر باشد, گزینه تماس با ارزش تر باید باشد. به عبارت دیگر هرچه قیمت اعتصاب کمتر باشد با قیمت لحظه ای مقایسه می شود (ارزش بازار دارایی اساسی در زمان اعمال قرارداد) بیشتر تخفیفی که دارنده گزینه تماس می تواند دارایی را در صورت انتخاب برای انجام قرارداد خریداری کند.

زیرا دارنده گزینه قرار دادن حق فروش دارایی اساسی قرارداد را دارد, هرچه قیمت اعتصاب بالاتر باشد, گزینه قرار دادن باید ارزشمندتر باشد. به عبارت دیگر, هرچه قیمت اعتصاب بالاتر باشد با قیمت لحظه ای مقایسه می شود, سود بیشتری که دارنده گزینه قرار می تواند هنگام فروش دارایی اساسی پس از انجام قرارداد کسب کند.

چه هستند 3 انواع قیمت اعتصاب?

گزینه ها با توجه به اینکه قیمت اعتصاب خود را بالا طبقه بندی, در زیر, یا برابر با ارزش بازار فعلی از دارایی های اساسی. به عبارت دیگر بر اساس اینکه ارزش ذاتی دارند یا نه طبقه بندی می شوند.

از زمانی که قیمتهای نقدی (ارزش بازار) با گذشت زمان تغییر میکنند اما قیمتهای اعتصابی (همانطور که در شرایط قراردادهای گزینهها ذکر شده است) اینطور نیستند ارزش ذاتی یک گزینه میتواند در طول مدت خود تغییر کند. یک گزینه ممکن است در یک مقطع زمانی در یکی از سه دسته زیر قرار گیرد اما در مقطع زمانی دیگر به یکی از دسته های دیگر منتقل شود.

1. قیمت های اعتصابی در پول

اگر قیمت اعتصاب یک گزینه است به طوری که صاحب خود می تواند گزینه ای برای بیشتر یا کمتر ورزش (بسته به اگر قرار داده است و یا یک تماس) از ارزش است, که گزینه در نظر گرفته شده است "در پول.”

در مورد گزینه تماس, اگر قیمت اعتصاب زیر قیمت لحظه ای باشد (ارزش فعلی بازار), این گزینه در پول است زیرا مالک می تواند با خرید دارایی اساسی کمتر از ارزش بازار خود این گزینه را اعمال کند.

اگر قیمت اعتصاب بالاتر از قیمت نقطه چون دارنده می تواند ورزش گزینه فروش دارایی زمینه ای برای بیش از ارزش بازار خود گزینه قرار داده از سوی دیگر در پول است.

2. قیمت اعتصاب در پول (خودپرداز)

اگر قیمت اعتصابی یک گزینه همان قیمت لحظه ای باشد (ارزش فعلی بازار), این گزینه "به پول" در نظر گرفته می شود زیرا با ورزش به مالک اجازه می دهد دارایی اساسی را با همان قیمتی که می تواند در بازار باز خریداری یا بفروشد.

به طور کلی, هیچ دلیلی برای ورزش یک گزینه زمانی که در پول وجود دارد. در واقع چون گزینه های قرارداد هزینه پول برای خرید دارنده قرارداد گزینه خودپرداز از دست دادن سرمایه کوچک را تجربه می کنند چه اعمال گزینه و یا به سادگی اجازه دهید منقضی شود.

3. قیمت های اعتصابی خارج از پول

اگر قیمت اعتصاب یک گزینه چنین است که ارزش ذاتی ندارد (به عنوان مثال, قیمت اعتصاب بالاتر از ارزش بازار در مورد یک تماس و یا پایین تر از ارزش بازار در مورد قرار داده است), که گزینه در نظر گرفته شده است "از پول.”

هیچ فایده ای در استفاده از گزینه اتم وجود نخواهد داشت اما برخی از خریداران ممکن است گزینه اتم را در اختیار داشته باشند به این امید که ارزش دارایی اساسی قبل از انقضای قرارداد به نفع خود تغییر کند.

در مورد گزینه تماس, اگر قیمت اعتصاب بالاتر از قیمت لحظه ای باشد (ارزش فعلی بازار), این گزینه خارج از پول است زیرا دارنده در صورت اعمال سهام بالاتر از قیمت بازار می خرید.

در مورد گزینه قرار دادن, اگر قیمت اعتصاب زیر قیمت لحظه ای باشد, این گزینه خارج از پول است زیرا خریدار در صورت اعمال دارایی زیر ارزش بازار را می فروشد.

پول تماس و قرار دادن گزینه های اعتصاب قیمت

از پول

از پول

اطلاعات اضافی در مورد قیمت اعتصاب

• برای هر امنیتی داده, قیمت اعتصاب برای گزینه های معمولا استاندارد, بدین معنی که تنها در فواصل قیمت خاص در دسترس هستند. مقدار دلار کامل (مانند $141, $142, $143, و غیره.) و مقدار نیم دلار (مانند 12.50, $13, $13.50, و غیره.) رایج هستند.
• قیمت های اعتصاب معمولا توسط مبادلات گزینه هایی مانند بورس اوراق بهادار نیویورک و بورس گزینه های شیکاگو تعیین می شود.
• رابطه بین قیمت اعتصاب یک گزینه و قیمت نقطه ای یکی از عوامل متعددی است که بر حق بیمه گزینه تاثیر می گذارد (چقدر هزینه برای خرید گزینه). درست مثل سایر اوراق بهادار, گزینه های تغییر در ارزش در طول زمان.
• گزینههایی که قیمتهای اعتصابشان را از پول خارج میکنند یا در پول (خودپرداز) هرچه به انقضا نزدیکتر شوند با سرعت بیشتری ارزش خود را از دست میدهند. این فرایند به عنوان "فروپاشی زمان شناخته شده است."گزینههایی که قیمتهای اعتصابیشان باعث میشود زمان تجربه پولی با سرعت کمتری از بین برود زیرا ارزش ذاتی دارند.

پرسش و پاسخهای متداول (پرسش و پاسخ)

این بخش شامل پاسخ به برخی از سوالات متداول در مورد قیمت اعتصاب و نحوه عملکرد در قراردادهای گزینه است.

چه تفاوتی بین قیمت اعتصاب و قیمت نقطه است?

قیمت لحظه ای به ارزش بازار فعلی دارایی مالی یا اینکه در حال حاضر در بازار باز چقدر خریداری و فروخته می شود اشاره دارد. قیمت لحظه ای به طور مداوم بسته به نحوه ارزیابی دارایی توسط بازار تغییر می کند.

قیمت اعتصاب به قیمتی گفته می شود که دارنده قرارداد گزینه ممکن است (در صورت تماس) خریداری کند یا (در صورت قرار دادن) دارایی اساسی قرارداد را برای پس یا قبل از انقضای قرارداد بفروشد. قیمت اعتصاب یک گزینه در یک قرارداد مشخص شده است و در طول زمان تغییر نمی کند.

بهترین و یا صرفه ترین قیمت اعتصاب چه خبر?

برای هر گونه امنیت داده شده, هیچ بهترین و یا صرفه ترین قیمت اعتصاب برای گزینه های قرارداد وجود دارد. گزینه هایی که قیمت های اعتصابی نزدیک به ارزش بازار دارایی اساسی هستند (قیمت لحظه ای) ریسک کمتری دارند اما احتمال اینکه منجر به سود سرمایه زیادی شوند نیز کمتر است. گزینه هایی که قیمت اعتصاب دورتر از ارزش بازار دارایی های اساسی هستند پر مخاطره تر و کمتر احتمال دارد که منجر به سود سرمایه, اما می تواند در سود بزرگتر زمانی که بالا بفروشید و یا اعمال اگر امنیت اساسی تغییرات قابل توجهی در ارزش در مسیر درست منجر.

برای سرمایه گذاران ریسک گریز, گزینه های که قیمت اعتصاب و قیمت نقطه مشابه ممکن است جذاب تر, در حالی که برای سرمایه گذاران که به شرط خطرناک مخالف نیست و به دنبال بازده بزرگتر, گزینه های که قیمت نقطه دورتر از قیمت اعتصاب خود را ممکن است مطلوب تر, به خصوص اگر دارایی اساسی شناخته شده است به شدت فرار (به احتمال زیاد به تغییر در قیمت به طور قابل توجهی بیش از دوره نسبتا کوتاه از زمان).