وقتی بیشتر سهام روز به روز به دست می آورند ، آسان به نظر می رسد ، اما واقعاً از عملکرد بازارهای گاو نر چقدر می دانید؟
جمله ای در وال استریت وجود دارد: مغز را با بازار گاو نر اشتباه نگیرید.
از این گذشته ، وقتی بیشتر سهام روز به روز به دست می آورند ، به راحتی به نظر می رسد هوشمندانه. در واقع ، بازار برای بسیاری از دهه گذشته به علاوه ، در حالت گاو نر بوده است ، به یاد داشته باشید که به نظر می رسد سرمایه گذاری چالش برانگیز چگونه است.
تحلیلگران فنی در تعریف بازار گاو نر متفاوت هستند ، اما با یک اندازه گیری S&P 500 تأیید کرد که در 18 آگوست 2020 ، هنگامی که بالاتر از تمام زمانهای قبلی خود که در اوایل سال ثبت شده بود ، در 19 فوریه بسته شد. واد
طولانی ترین بازار گاو نر S&P 500 در تاریخ از مارس 2009 آغاز شد و به طور ناگهانی در مارس 2020 به پایان رسید ، که توسط Coronavirus Fears همراه بود. بازار خرس متعاقب آن سریع و عمیق را قطع کرد ، اما در اواخر ماه مارس از پایین خارج شد. حدود یک ماه پس از نادر خود ، بازار به قلمرو بازار گاو نر بازگشت و فقط در کنار هم قرار گرفت.
در واقع ، از پایین 23 مارس تا 18 اوت ، رکورد بالا ، که بازار جدید گاو نر را تأیید کرد ، S&P 500 52 ٪ قابل توجه افزایش یافت.
توجیه شده یا نه ، کسانی از ما که در سهام گیر کرده ایم ، احتمالاً این روزها احساس بسیار مغزی می کنیم. با این وجود ، اطلاعات بیشتری در مورد اجرای گسترده در سهام وجود دارد. در ادامه بخوانید تا 10 موردی را که باید در مورد بازارهای گاو نر بدانید یاد بگیرید.
چرا آنها آن را یک بازار گاو نر می نامند
چندین تئوری وجود دارد. برخی می گویند دلیل این امر این است که بورس اوراق بهادار نیویورک در زمین هایی ساخته شده است که هلندی ها در قرن 17th برای حراج گاوها استفاده شده است. یکی دیگر از توضیحات محبوب این است که در حال افزایش بازارها توسط کارگزاران سریع صحبت شده با ادعاهای اغراق آمیز در مورد سهام (بنابراین عبارت "یک خط گاو") دامن زده شده است.
به همان اندازه که داستان "خط گاو" درست حلقه می کند ، بیشترین نظریه پذیرفته شده این است که اقدامات گاوها و خرس ها ، هنگام حمله به حریف ، منعکس کننده حرکات بازار است. گاوها به سمت بالا حرکت می کنند ، در حالی که خرس ها به سمت پایین می کشند.
محتوای حمایت شده (در برگه جدید باز می شود)
هنگامی که سهام به طور رسمی در یک بازار گاو نر است
تصورات غلط زیادی در مورد بازارهای گاو وجود دارد. نه ، ما فقط در بازار گاو نر نیستیم زیرا صاحبنظران در تلویزیون می گویند ما هستیم. این یک بازار گاو نر نیست که یک شاخص اصلی بازار سهام - مانند میانگین صنعتی داو جونز ، S&P 500 یا Composite NASDAQ - به رکورد جدیدی برخوردار باشد.
در عوض ، ردیاب های بازار در شاخص های S&P Dow Jones یک بازار گاو نر را به عنوان افزایش 20 درصدی S&P 500 از پایین قبلی خود تعریف می کنند. با این اقدام - 20 ٪ به دست آوردن پایین - بازار گاو نر فعلی از 8 آوریل 2020 آغاز شد.
توجه داشته باشید که با این اقدام ، هنگامی که S&P 500 از اوج خود 20 ٪ سقوط می کند ، یک بازار گاو نر به پایان می رسد.
اما سایر تجزیه و تحلیل بازار و خانه های تحقیقاتی بازارهای گاو نر را متفاوت مشاهده می کنند. به عنوان مثال ، سام استوال ، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در شرکت تحقیقاتی سرمایه گذاری CFRA ، به امور مالی شخصی کیپلینگر گفت که او یک بازار گاو نر را حداقل 20 ٪ نیز تعریف می کند - اما بازار نیز باید شش ماه بدون سقوط در زیر سطح قبلی پیش برود.
سایر شرکت کنندگان در بازار می گویند که شما نمی توانید بازار گاو نر را تأیید کنید تا زمانی که از اوج های قبلی گذشته فراتر بروید. با این اقدام ، بازار گاو نر از 23 مارس 2020 آغاز شد ، اما تا 18 اوت 2020 ، هنگامی که S&P 500 مجموعه قبلی خود را در 19 فوریه 2020 گرفت ، تأیید نشد.
صرف نظر از این ، با توجه به تعاریف بسیاری از استراتژیست ها ، ما در یک بازار گاو نر جدید هستیم.
محتوای حمایت شده (در برگه جدید باز می شود)
چه مدت بازار گاو نر چه مدت طول می کشد
به همان اندازه که سرمایه گذاران دوست دارند پاسخ این سؤال "برای همیشه" باشد ، بازارهای گاو نر تمایل دارند که کمتر از چهار سال اجرا شوند.
به گفته شرکت تحقیقات بازار Investech Research ، میانگین مدت زمان بازار گاو نر ، از سال 1932 3. 8 سال است. همانطور که در بالا ذکر شد ، طولانی ترین بازار گاو نر در تاریخ ، از سال 2009 تا 2020 ، 11 سال به طول انجامید.
محتوای حمایت شده (در برگه جدید باز می شود)
بازارهای گاو نر چقدر رایج است
از جمله صعود فعلی ما (زیرا برخی از استراتژیست ها می خواهند تأیید بیشتری کنند) ، طبق تحقیقات ند دیویس ، که از مجموعه سیگنال های خاص خود برای تعیین بازارهای گاو نر و خرس استفاده می کند ، از سال 1928 26 بازار گاو نر وجود داشته است. ما در آن بازه زمانی همان تعداد بازارهای خرس را دیده ایم.
به طور متوسط ، سهام در طی یک بازار گاو 112 ٪ افزایش می یابد. این در برابر ضرر متوسط 36 ٪ در بازار خرس است. و البته ، سهام فقط در طولانی مدت بالا رفته است.
محتوای حمایت شده (در برگه جدید باز می شود)
انواع سهام که در بازارهای گاو نر بهترین کار را می کنند
به طور معمول ، در طول بازار گاو نر ، انواع مختلف سهام این بسته را هدایت می کند. در یک بازار گاو نر جوان (در اوایل گسترش اقتصادی) ، بخش های چرخه ای که نسبت به نرخ بهره و رشد اقتصادی حساس ترین هستند ، از جمله مالی ، اختیاری مصرف کننده (شرکت هایی که کالاها یا خدمات غیر ضروری را ارائه می دهند) و صنعتی هستند.
بعداً ، سهام فناوری تمایل به هدایت چرخه میانی دارد و بخش های مرتبط با کالا ، از جمله انرژی و مواد ، اغلب در مراحل پایان چرخه اقتصادی بهتر عمل می کنند.
اما این بازار گاو معمولی شما نیست. همانطور که در زیر خواهیم دید ، سهام فناوری بهتر است و مالی عقب مانده است. به یاد داشته باشید که یک نمونه کارها متنوع احتمالاً دارای تمام یا بیشتر این سهام خواهد بود ، اما نسبت ها احتمالاً با گذشت زمان تغییر می کنند.
محتوای حمایت شده (در برگه جدید باز می شود)
بهترین بخش در بازار گاو نر فعلی
واقعاً هیچ توافقی در مورد شروع یک بازار گاو نر "رسما" وجود ندارد. برخی می گویند وقتی بازار 20 ٪ تخفیف از پایین بازار خرس را افزایش می دهد ، در حالی که برخی دیگر ادعا می کنند تا زمانی که بازار اوج قبلی خود را بازیابی کند ، گاو نر نیست.
برای اهداف ما - و با بهره مندی از عقب نشینی - ما قدم زدن گاو فعلی را به پایین بازار 23 مارس تاریخ خواهیم داد. S&P 500 از آن زمان 52 درصد قابل توجه است ، که بخش اختیاری مصرف کننده می گوید ، "من را نگه داریدآبجو."
بخش اختیاری مصرف کننده ، 71 ٪ ، بهترین مجری در این گاو است. این بخش شامل همه چیز از رستوران ها و خرده فروشان گرفته تا زنجیرهای هتل و خطوط مسافرتی گرفته تا تبلیغات ، پخش و انتشار شرکت ها است. این امر بیشتر به دلیل اینکه در تصادف فوریه-مارس مورد ضرب و شتم قرار گرفته است ، بیشتر از همه بهتر است. اقدامات آزمایشی به سمت بازگشایی بخش های اقتصاد نیز باعث افزایش احساسات شده است.
بخش فناوری اساساً برای مقام دوم با بخش مواد گره خورده است. هر دو آنها حدود 64 ٪ هستند.
با کسب 5 نفر برتر ، صنعتگران 58 ٪ به دست آورده اند و انرژی از پایین بازار مارس 54 درصد افزایش یافته است. برای آنچه ارزش آن را دارد ، مالی با افزایش 40 درصدی عقب مانده است.
محتوای حمایت شده (در برگه جدید باز می شود)
سهام منتهی به تجمع فعلی
برای تمام شکوه و عظمت این روزها ، بهترین سهام در S&P 500 از 23 مارس ، تا تأیید 18 اوت ، در واقع دو نام بخش انرژی است.
دریلر نفت و گاز Apache (APA (در برگه جدید باز می شود)) از زمان پایین بازار خرس ، بازار را با افزایش 254 ٪ هدایت می کند. شرکت خدمات نفتی Halliburton (HAL (در برگه جدید باز می شود)) ، با 214 ٪ ، در رده دوم قرار گرفت.
گردآوری پنج نفر برتر ، مارک های سهام L (LB (باز در برگه جدید)) (+207 ٪) ، گرداب نام صنعتی (WHR (در برگه جدید)) (+183 ٪) و Miner Miner Freeport-McMoran (+183 ٪) (+207 ٪))FCX (در برگه جدید افتتاح می شود)) (+167 ٪) از بخش مواد.
محتوای حمایت شده (در برگه جدید باز می شود)
بازارهای گاو نر می توانند به حباب های ناپایدار تبدیل شوند
تمام حباب های بزرگ به عنوان بازارهای گاو نر شروع به کار کردند. از شیدایی لاله لاله هلندی از 1636-37 تا پنجاه سهام جدید تراشه آبی که در سال 1973 به سمت عزیزان Dot-Com که در حباب فناوری نوبت قرن ، افزایش دیدنی و سقوط های نفس گیر رخ داده است ، اثبات می کند که سرخوشی غیر منطقی ثابت می کند که سرخوشی غیر منطقی ثابت می کندو یک ذهنیت گله می تواند هر بازاری را به فراموشی برساند.
برای کسب اطلاعات در مورد ترکیبی فاجعه بار از ماهیت انسان و بازارهای مالی ، مانیا ها ، وحشت و تصادفات را بخوانید: تاریخچه بحران های مالی ، توسط چارلز پی. کیندلبرگر. جدیدترین نسخه کتاب کلاسیک توسط اقتصاددان رابرت ز. آلیبر به روز شد و در سال 2015 منتشر شد.
محتوای حمایت شده (در برگه جدید باز می شود)
بازار گاو نر سکولار چیست
یک بازار گاو نر سکولار پیشرفتی است که معمولاً به جای سال به جای سال اندازه گیری می شود ، و گاهی اوقات توسط بازارهای خرس کوتاهتر سوراخ می شود.
بازارهای گاو نر سکولار شامل اجرای سال 1982 تا 2000 است که قیمت سهام در S&P 500 را با وجود بازارهای خرس در سال های 1987 و 1990 افزایش می دهد. افزایش گاوهای سکولار به 500 ٪ نزدیک می شود.
محتوای حمایت شده (در برگه جدید باز می شود)
چه چیزی بازار گاو نر را می کشد
افزایش تورم ، نرخ بهره بالاتر و رکود اقتصادی همه می توانند در مرگ بازار گاو نر نقش داشته باشند. اما زمان بندی همه چیز است.
بازار سهام پیش بینی رکود اقتصادی را می دهد ، به طور معمول قبل از شروع یک ، شش تا نه ماه به اوج خود می رسد. سهام حتی سخت تر می شود ، سهام گاهی اوقات رکود اقتصادی را پیش بینی می کند که هرگز تحقق نمی یابد. همچنین ، سهام تمایل به عملکرد خوب در روزهای اولیه نرخ بالاتر و افزایش تورم دارد. آنها از همه اینها نشانگر اقتصاد تقویت کننده هستند.
با این حال ، سرانجام ، نرخ های بالاتر رشد را از بین می برد زیرا تورم ارزش بازده سرمایه گذاری را از بین می برد.
