اصول تجزیه و تحلیل فنی

در ماژول 4 ماژول های سرمایه گذار انفرادی ، مقدمه ای برای این دو تکنیک وجود داشت که یک سرمایه گذار می تواند هنگام تصمیم گیری در مورد سهام برای سرمایه گذاری در تجزیه و تحلیل اساسی و فنی از آن استفاده کند. این ماژول بینش عمیق تری در مورد تجزیه و تحلیل اساسی ارائه می دهد. این ماژول بینش بیشتری در مورد اصول تجزیه و تحلیل فنی از جمله:

• تعریف تجزیه و تحلیل فنی ؛
• با توجه به تفاوت آن با تجزیه و تحلیل اساسی ؛
• بحث در مورد مزایای تجزیه و تحلیل فنی و همچنین آنچه باید هنگام استفاده از این تکنیک محتاط باشد ، و
• با نگاهی به ابزارهای تحلیل فنی.

تعریف تجزیه و تحلیل فنی

تجزیه و تحلیل فنی مطالعه قیمت ها ، در درجه اول از طریق استفاده از نمودارها ، به منظور پیش بینی روند قیمت آینده است.

یک تحلیلگر اساسی که علاقه مند به عرضه و تقاضا است ، چالش های مختلفی را به وجود می آورد: ابتدا به موقع ، اطلاعات قابل اعتماد و دوم ، محاسبه تأثیر بازار عوامل بسیاری در صورت داشتن اطلاعات.

حتی اگر خودی بودید و برای هر فاکتور عرضه و تقاضا آمار کاملی داشتید ، بسیاری از شرکت کنندگان در بازار دیگر این کار را نمی کنند. برداشت ها و عقاید آنها ممکن است به مراتب متفاوت از شما باشد و کسر ارزش آنها ممکن است به خوبی از آنچه که چهره های تقاضای عرضه فعلی نشان می دهد ، باشد.

با این حال ، در یک بازار آزاد ، یک عنصر وجود دارد که شامل تغییرات در عوامل اساسی ، بزرگ یا کوچک و تفسیر آن عوامل است. از این گذشته ، این عنصر یک راز محدود برای خودی ها نیست بلکه به راحتی در دسترس همه است ، بدون توجه به دانش آنها در مورد اصول.

این عنصر قیمت است. آماری که مطالعه اصولگرایان از تاریخ گذشته ، معمولاً خارج از روز و استریل است ، زیرا بازار به گذشته یا حتی در زمان حال علاقه ای ندارد. به طور مداوم به جلو نگاه می کند. تلاش برای تخفیف تحولات آینده ، وزن و مقایسه همه تخمین ها و حدس های صدها هزار سرمایه گذار که از دیدگاه های مختلف به آینده نگاه می کنند. به طور خلاصه ، قیمت در حال حاضر ، همانطور که توسط خود بازار تعیین شده است ، تمام اطلاعات اساسی را که تحلیلگر بنیادی آماری می تواند بخواهد یاد بگیرد (و همچنین برخی که احتمالاً برای او مخفی است ، که فقط برای چند خودی شناخته شده است) می فهمد و علاوه بر این علاوه بر این. از اهمیت برابر یا حتی بیشتر.

تجزیه و تحلیل فنی اساسی در مقابل

در حالی که تحلیل تکنیکال بر مطالعه قیمت ها متمرکز است، تحلیل بنیادی بر نیروهای اقتصادی عرضه و تقاضا متمرکز است که بر حرکت قیمت ها تأثیر می گذارد. اصولگرا تمام اطلاعات مرتبط و موجود موثر بر قیمت یک سهم را بررسی می کند تا ارزش ذاتی آن سهم را تعیین کند. ارزش ذاتی آن چیزی است که اصول بنیادین ارزش یک سهم را بر اساس قوانین عرضه و تقاضا نشان می دهد. اگر این ارزش ذاتی کمتر از قیمت بازار باشد، سهم بیش از حد قیمت گذاری شده و باید فروخته شود و بالعکس. تحلیل بنیادی زمانی است که به صورت جریان نقدی شرکت، ترازنامه و ارزش سهام در میان سایر نسبت ها نگاه می کنید. همچنین می‌توانید مدیریت شرکت و همچنین اخبار شرکت را درگیر کنید تا تصویر واضح‌تری از عملکرد آن به دست آورید. اما این صدها و هزاران تصمیم ردپایی از خود به جا می گذارد - قیمت ها و الگوها. مطالعه این مسیرها هنر یا علمی است که به آن تحلیل تکنیکال معروف است. کارکرد قیمت ادغام روابط عرضه و تقاضا است.

تجزیه و تحلیل فنی چگونه کار می کند

هنگامی که یک دانشجوی قیمت اجازه می دهد ترس و طمع بر واکنش بازار او تأثیر بگذارد، او فرصت های زیادی را در بازار از دست می دهد، چه در حال خرید یا فروش باشد و یا هیچ کاری انجام ندهد. دانش آموز باید همیشه در مقابل این دو احساس مقاومت کند. برای غلبه بر ترس و طمع، اعتماد به نفس و شجاعت لازم است. شجاعت ذاتی است. اعتماد به نفس با مطالعه، مطالعه و مطالعه بیشتر به دست می آید. تحلیلگران فنی بر این باورند که مطالعه صورت‌های مالی شرکت، گزارش‌های سود و سود سهام، تحولات صنعت و سایر داده‌ها در تلاش برای تعیین «ارزش اساسی» دستگاه‌های بازار از جمله سهام، بیهوده است. آنها معتقدند که یک سهم می تواند از نظر قیمت از بسیار پایین تر از ارزش دفتری تا بسیار بالاتر از ارزش دفتری متفاوت باشد و این واگرایی گسترده بین ارزش ذاتی و قیمت واقعی بازار امری عادی است. تحلیلگر فنی اهمیتی نمی‌دهد که نیروهای زیربنایی تغییر در عرضه - تقاضا چیست، بلکه به آنچه رخ می‌دهد، اهمیت نمی‌دهد، زیرا تمام اطلاعات شناخته شده فقط در یک کالا، قیمت، گنجانده شده و تقطیر می‌شوند. تحلیل تکنیکال به جای تلاش برای ارزیابی عرضه و تقاضا و سایر عوامل تشکیل دهنده یک بازار، به بررسی عملکرد قیمت ها و خود بازار می پردازد. اگر تقاضا بیشتر از عرضه باشد، قیمت ها افزایش می یابد. از سوی دیگر، اگر عرضه بیشتر از تقاضا باشد، قیمت کاهش می یابد. ارزش واقعی یک سهم در هر مقطع زمانی صرفاً توسط عرضه و تقاضا تعیین می‌شود - که در قیمت منعکس می‌شود. چیزی که تحلیل تکنیکال را جذاب می‌کند این است که می‌توان آن را با موفقیت در عملاً برای هر رسانه تجاری و افق زمانی سرمایه‌گذاری اعمال کرد.. یک تکنسین می‌تواند سهام، گزینه‌ها، کالاها، اوراق قرضه، و انواع دیگر سرمایه‌گذاری‌ها را برای فرصت‌های خرید و فروش تجزیه و تحلیل کند و می‌تواند این کار را با مطالعه داده‌های لحظه به لحظه، روزانه، روزانه، هفتگی یا ماهانه انجام دهد. از دیدگاه های بسیار کوتاه مدت تا بسیار بلند مدت. تکنسین می تواند به راحتی بازارهای زیادی را دنبال کند که معمولاً برای همتای اصلی او صادق نیست. به دلیل حجم عظیمی از داده هایی که تحلیلگران بنیادی باید با آن سروکار داشته باشند، بیشتر آنها تمایل دارند در یک بازار تخصص داشته باشند.

مزایای تجزیه و تحلیل فنی

بنیادگرایانه علت حرکت در بازار را تجزیه و تحلیل می کند ، در حالی که این تکنسین اثر را در نظر می گیرد. این تکنسین معتقد است که این اثر تمام آنچه که او باید بداند و دلایل لازم نیست ، در حالی که از طرف دیگر بنیادگرایان همیشه باید بدانند که چرا. به طور معمول در آغاز حرکتهای مهم بازار ، اصول اولیه آنچه را که به نظر می رسد بازار انجام می دهد ، روشن نمی کنند. در این مراحل مهم در روند است که به نظر می رسد این دو رویکرد بیشترین تفاوت را دارند. یکی از دلایل این اختلافات این است که قیمت بازار تمایل به رهبری اصول شناخته شده دارد و قیمت ها اکنون به اصول ناشناخته پاسخ می دهند. تجزیه و تحلیل فنی تلاش می کند تا برخی از عدم اطمینان از عوامل اساسی را دور بزند ، که اغلب با تمرکز بر نحوه واکنش بازار ، "وزن" متناقض و دشوار است. نمی توان تمام انگیزه هایی را که باعث خرید و فروش تصمیمات می شود ، بداند ، اما همه این تصمیمات با عملکرد قیمت آن آهنگ ها را ترک می کنند. یک روند نشان می دهد که نابرابری بین نیروهای عرضه و تقاضا وجود دارد. چنین اقدامی در نیروهای عرضه و تقاضا معمولاً با عملکرد خود بازار همانطور که در قیمت ها نشان داده می شود ، به راحتی قابل شناسایی است. غالباً این فقط قیمت خود مهم نیست بلکه سرعت یا چقدر کند یا چقدر از "عادی" حرکت قیمت فاصله دارد. 1. سازگاری یکی از بزرگترین نقاط قوت تجزیه و تحلیل فنی ، سازگاری آن با هر ابعاد متوسط و زمان تجاری است. Chartist به راحتی می تواند به عنوان بسیاری از بازارهای مورد نظر دنبال کند که به طور کلی برای همتای اساسی وی صادق نیست. به دلیل تعداد زیادی از داده هایی که دومی باید با آنها سر و کار داشته باشند ، بیشتر بنیانگذاران تمایل به تخصص در یک بازار دارند. مزایای موجود در اینجا نباید نادیده گرفته شود. 2. تصویر بزرگ یک مزیت دیگر که تکنسین دارد "تصویر بزرگ" است. با پیروی از همه بازارها ، او احساس خوبی برای آنچه به طور کلی بازارها انجام می دهند ، می شود و از "دید تونل" که می تواند ناشی از پیروی از تنها یک بازار باشد ، جلوگیری می کند. 3ابعاد زمانی مختلف را به خود اختصاص می دهد ، قدرت بیشتر از تجزیه و تحلیل فنی توانایی آن در رسیدگی به ابعاد مختلف زمانی است. این که آیا کاربر در حال تجارت با تغییرات در روز به صورت روزانه برای اهداف معاملاتی روز است یا روند معاملات روند متوسط ، همان اصول اعمال می شود.

احتیاط در مورد تجزیه و تحلیل فنی

منتقدان رویکرد فنی تمایل به دو استدلال اصلی دارند. اولین استدلال این است که الگوهای نمودار در سالهای گذشته به طور گسترده ای منتشر شده است که باعث شده است که بسیاری از معامله گران با این الگوهای بسیار آشنا باشند و مرتباً با هماهنگی بر روی آنها عمل کنند. این یک "پیشگویی خود تحقق بخش" ایجاد می کند ، زیرا افزایش خرید یا فروش در واکنش به الگوهای صعودی یا نزولی شکل می گیرد. استدلال دوم این است که الگوهای نمودار تقریباً کاملاً مغرضانه هستند. هیچ مطالعه موفقی از نظر کمیت ریاضی هر یک از این الگوهای انجام نشده است. آنها در ذهن بیننده هستند. حقیقت موضوع این است که نمودار بسیار ذهنی است. خواندن نمودار یک هنر است و الگوهای به ندرت کاملاً واضح است که حتی تکنسین های باتجربه همیشه در مورد تفسیر خود موافق هستند. همیشه یک عنصر شک و اختلاف نظر وجود دارد. بیایید بگوییم که بیشتر تکنسین ها پیش بینی بازار را تأیید کرده اند ، هنوز هم لزوماً منجر به ورود آنها به طور همزمان و به همان روش نمی شود. یک جمله در وال استریت وجود دارد که می گوید: "هیچ مشکلی در نمودارها وجود ندارد - مشکل با Chartists است."که صرفاً روش دیگری برای برقراری ارتباط با حقیقت است که آنچه مهم است تفسیر نمودار است و نه خود نمودار. معامله گران تمایل به از دست دادن بی طرفی هنگام استفاده از شاخص های تحلیل فنی دارند. معامله گر نمی تواند عینی بماند و تعصب استفاده از شاخص بر او غلبه کند. این احتمالاً مربوط به اجبار است که بسیاری از معامله گران احساس تجارت می کنند. آنها سپس تمایل دارند که با تجارت وقتی که سیگنال کاملاً مشخص نیست ، شاخص های خود را تضعیف کنند. معامله گران تمایل به آزمایش سیستم ها و شاخص های خود را بر روی مقدار کافی از داده ها دارند. تحلیلگران باید سیستم های معاملاتی و شاخص های فنی را در طیف گسترده ای از داده ها در انواع مختلف بازارهای تجاری آزمایش کنند. علاوه بر این ، بسیاری از معامله گران و تحلیلگران سیستم های تجاری و شاخص های فنی خود را در زمان واقعی آزمایش نمی کنند. بر اساس آزمایش های پشتی کافی و آزمایش های رو به جلو ، عجله ای برای تجارت وجود دارد. بنابراین واقعاً امیدوار است که آنها در حال تجارت باشند و نه یک مبنای معتبر و معتبر. بسیاری از معامله گران از شیوه های مدیریت ریسک صحیح در سیستم های تجاری خود غفلت می کنند. علاوه بر این ، بسیاری از معامله گران در هنگام استفاده فقط از شاخص های فنی ، می توانند سفارشات ضرر را با سفارشات اصلی خود متوقف کنند. بنابراین چه چیزی باعث ایجاد یک معامله گر فنی خوب می شود؟بهترین معامله گران فنی از شاخص های فنی و شهود استفاده می کنند ، و یک چیز مشترک آنها مشترک است که آیا می توانند آنها را بیان کنند یا نه ، همه آنها مجموعه ای از قوانین تعریف شده ای را که با آنها تجارت می کنند ، دارند.

ابزارهای تکنسین

نمودارها ابزارهای عملیاتی تحلیلگر فنی هستند. آنها مانند نقشه ای هستند که به شما نشان می دهد که سهم در کجا بوده و "ممکن است" در کجا قرار دارد. تعدادی از نمودارهای مختلف وجود دارد که می تواند برای تجزیه و تحلیل فنی مورد استفاده قرار گیرد ، از جمله اما محدود به این موارد نیست:

• نمودارهای خط
• نمودارهای نوار
• نمودارهای شمعدانی
• نمودارهای نقطه و شکل

بسیاری از شاخص های فنی می توانند در این نمودارها مانند میانگین حرکت ، حرکت متوسط همگرایی/واگرایی (MACD) یا شاخص قدرت نسبی (RSI) برای نامگذاری چند مورد استفاده شوند. نوع نمودار و دوره زمانی که توسط a استفاده می شودتحلیلگر فنی بستگی به این دارد که چه اطلاعاتی مهمترین آنها را می دانند ، و کدام نمودارها و دوره زمانی ایده آل برای آنها مناسب است. این نمودارها می توانند از دوره های زمانی یک دقیقه تا نمودارهای سالانه متغیر باشند. احتمالاً بیشترین نمودار یک نمودار روزانه است که قیمت بسته شدن روز را ترسیم می کند.