سر و شانه پایین

سر و شانه پایین، که گاهی اوقات به عنوان سر و شانه معکوس نامیده می شود، یک الگوی معکوس است که بسیاری از ویژگی های مشترک با سر و شانه بالایی دارد، اما برای تایید بیشتر به الگوهای حجم متکی است.

به عنوان یک الگوی معکوس اصلی، پایین سر و شانه ها پس از یک روند نزولی شکل می گیرد که تکمیل آن نشان دهنده تغییر در روند است. این الگو شامل سه فرورفتگی متوالی است که فرورفتگی میانی (سر) عمیق‌ترین و دو فرورفتگی بیرونی (شانه‌ها) کم‌عمق‌تر است. در حالت ایده آل، دو شانه از نظر ارتفاع و عرض برابر باشند. اوج واکنش در وسط الگو را می توان به شکل مقاومت یا خط گردن متصل کرد.

اکشن قیمتی که قسمت Head and Shoulders Bottom را تشکیل می دهد تقریباً همان چیزی است که Head and Shoulders Top را تشکیل می دهد، اما معکوس است. نقش حجم بزرگ ترین تفاوت بین این دو را نشان می دهد. به طور کلی، حجم نقش بزرگتری در تشکیلات پایین نسبت به تشکیلات بالا دارد. در حالی که افزایش حجم روی یقه برای بالاتنه سر و شانه مورد استقبال قرار می‌گیرد، اما برای پایین‌تنه کاملاً ضروری است. با در نظر گرفتن حجم، هر قسمت از الگو را به صورت جداگانه بررسی می کنیم و سپس قطعات را با چند مثال کنار هم قرار می دهیم.

روند قبلی: برای اینکه این یک الگوی معکوس باشد، وجود یک روند نزولی قبلی مهم است. بدون یک روند نزولی قبلی برای معکوس کردن، نمی توان یک شکل گیری از پایین سر و شانه ها وجود داشت.

شانه چپ: در حالی که در یک روند نزولی است، شانه چپ یک فرورفتگی را تشکیل می‌دهد که نشان‌دهنده واکنش جدید پایین در روند فعلی است. پس از تشکیل این فرورفتگی، پیشروی برای تکمیل شکل گیری شانه چپ انجام می شود (1). اوج نزول معمولاً زیر هر خط روند طولانی‌تری باقی می‌ماند، بنابراین روند نزولی دست نخورده باقی می‌ماند.

سر: از بالای شانه چپ، نزولی شروع می شود که از پایین قبلی بیشتر می شود و نقطه پایین سر را تشکیل می دهد. پس از ساختن یک قسمت پایین، قسمت بالایی پیشروی بعدی، نقطه دوم خط گردن را تشکیل می دهد (2). اوج پیشرفت گاهی خط روند نزولی را می شکند که استحکام روند نزولی را زیر سوال می برد.

شانه راست: افت از بالای سر (خط گردن) شروع به تشکیل شانه راست می کند. این پایین همیشه بالاتر از سر است و معمولاً در راستای پایین بودن شانه چپ است. در حالی که تقارن ترجیح داده می شود، گاهی اوقات ممکن است شانه ها از تنه خارج شوند و شانه راست بالاتر، پایین تر، پهن تر یا باریک تر خواهد بود. هنگامی که پیشروی از پایین شانه راست خط گردن را می شکند، چرخش سر و شانه پایین کامل می شود.

خط گردن: خط گردن با اتصال ارتفاع های واکنش 1 و 2 شکل می گیرد. Reaction High 1 انتهای شانه چپ و ابتدای سر را نشان می دهد. Reaction High 2 انتهای سر و ابتدای شانه راست را مشخص می کند. بسته به رابطه بین دو اوج واکنش، خط گردن می تواند شیب به بالا، پایین یا افقی داشته باشد. شیب خط گردن بر درجه صعودی الگو تأثیر می گذارد: شیب رو به بالا صعودی تر از شیب رو به پایین است.

حجم: در حالی که حجم نقش مهمی در قسمت بالای سر و شانه دارد، در قسمت پایین سر و شانه ها نقش مهمی دارد. بدون گسترش مناسب حجم، اعتبار هر شکست مشکوک می شود. حجم را می توان به عنوان یک شاخص (OBV، Chaikin Money Flow) یا به سادگی با تجزیه و تحلیل سطوح مطلق مرتبط با هر اوج و پایین اندازه گیری کرد.

سطوح حجم در نیمه اول الگو نسبت به نیمه دوم اهمیت کمتری دارد. حجم نزول شانه چپ معمولاً بسیار سنگین است و فشار فروش بسیار شدید است. شدت فروش حتی می تواند در طول نزولی که پایین ترین سطح را تشکیل می دهد ادامه یابد. پس از این کم، الگوهای حجم بعدی باید با دقت مشاهده شوند تا در طول پیشرفت ها به دنبال گسترش باشند.

The advance from the low of the head should show an increase in volume and/or better indicator readings, e.g., CMF >0 یا افزایش در OBV. پس از اینکه واکنش بالا نقطه دوم خط گردن را تشکیل داد، افت شانه راست باید با حجم کم همراه باشد. تجربه سود گرفتن پس از پیش پرداخت طبیعی است. تجزیه و تحلیل حجم به تمایز بین سود گرفتن عادی و فشار فروش سنگین کمک می کند. با ولوم نور در عقب، نشانگرهایی مانند CMF و OBV باید قوی بمانند. مهم ترین لحظه برای حجم در پیشروی از پایین شانه راست رخ می دهد. برای اینکه یک شکست معتبر در نظر گرفته شود، نیاز به افزایش حجم در پیشروی و در طول شکست وجود دارد.

شکستن خط گردن: الگوی پایین سر و شانه کامل نیست (و روند نزولی معکوس نمی شود) تا زمانی که مقاومت خط گردن شکسته شود. برای یک سر و شانه پایین، این باید به شیوه ای قانع کننده و با افزایش حجم رخ دهد.

مقاومت تبدیل شده: هنگامی که مقاومت شکسته شود، معمول است که همین سطح مقاومت به پشتیبانی تبدیل شود. اغلب، قیمت به شکست مقاومت باز می گردد و فرصتی دوباره برای خرید ارائه می دهد.

هدف قیمت: پس از شکستن مقاومت خط گردن، پیش بینی پیش بینی شده با اندازه گیری فاصله از خط گردن تا پایین سر پیدا می شود. سپس این فاصله به خط گردن اضافه می شود تا به هدف قیمتی برسد. هر هدف قیمتی باید به عنوان یک راهنمای تقریبی عمل کند و سایر عوامل را نیز باید در نظر گرفت. این عوامل ممکن است شامل سطوح مقاومت قبلی، اصلاحات فیبوناچی یا میانگین متحرک بلند مدت باشد.

Alaska Air Group, Inc. (ALK) یک قسمت پایین سر و شانه با یقه متمایل به پایین تشکیل داد. نکات کلیدی عبارتند از:

سهام در اوایل جولای روند نزولی را آغاز کرد و از 60 به 26 کاهش یافت.

پایین شانه چپ با یک سنبله بزرگ در حجم در یک روز به پایین (فلش های قرمز) تشکیل شده است.

رالی واکنش در حدود 42 1/2 اولین نقطه از خط گردن را تشکیل داد (1). حجم پیشروی با بسیاری از نوارهای خاکستری از SMA 60 روزه قابل احترام بود.(توجه: نوارهای خاکستری نشان دهنده روزهای در حال پیشروی، نوارهای سیاه در حال کاهش و افقی قرمز نازک SMA 60 روزه است).

کاهش از 42 1/2 به 26 (هد) کاملاً چشمگیر بود، اما حجم از کنترل خارج نشد. جریان پول Chaikin زمانی که پایین ترین سطح 26 در حال شکل گیری بود، بیشتر مثبت بود.

پیشروی از پایین شاهد گسترش بزرگ حجم (بیضی سبز) و شکاف به سمت بالا بود. قدرت پشت حرکت نشان داد که یک پایین قابل توجه تشکیل شده است.

پس از واکنش بالا در حدود 39، نقطه دوم خط گردن را می توان رسم کرد (2).

کاهش از 39 به 33 در حجم نور تا دو روز پایانی رخ داد، زمانی که حجم به بالاترین حد خود در یک ماه رسید. حتی اگر دو نوار بلند سیاه (پایین) حجم صدا وجود دارد، این نوارها با نوارهای حجم خاکستری (بالا) بالاتر از حد متوسط احاطه شده اند. همچنین، توجه کنید که چگونه مقاومت خط روند نزدیک به 35 در نمودار قیمت به حمایت حدود 33 تبدیل شد.

پیشروی از پایین شانه راست با حجم بالاتر از حد متوسط رخ داد. جریان پول Chaikin در بالاترین سطح خود بود و مدت کوتاهی پس از شکسته شدن مقاومت گردن از +20٪ گذشت.

پس از شکستن مقاومت یقه، سهام با یک تست موفقیت آمیز در حدود 35 (پیکان سبز) به این حمایت جدید بازگشت.

AT&T (T) پایین سر و شانه ها را با یقه صاف تشکیل می داد. شانه ها کمی کم عمق هستند، اما خط گردن و سر به خوبی مشخص هستند. نکات کلیدی عبارتند از:

سهام یک روند نزولی 6 ماهه ایجاد کرد که خط روند از مارس 98 ادامه داشت.

پس از یک هد تقلبی بالای خط روند در اواخر ژوئن، سهام از 66 به 50 با افزایش شدید حجم سقوط کرد تا شانه چپ را تشکیل دهد.

رالی تا 61 با مقاومت خط روند روبرو شد و اوج واکنش به اولین نقطه خط گردن تبدیل شد.

کاهش از 61 به 48 با یک الگوی خط سوراخ به پایان رسید تا پایین سر را تشکیل دهد. حتی با وجود اینکه حجم در هنگام شکل گیری شمعدان سیاه طولانی سنگین بود، معکوس بعدی در حجم حتی بالاتر رخ داد. این معکوس با تعدادی پیشرفت قوی و شکاف های بالا دنبال شد. همچنین توجه داشته باشید که Chaikin Money Flow در هنگام تشکیل پایین سر بالای 10% بود.

پیشروی از پایین سر از خط روند شکسته شد و از مارس 98 به پایین امتداد یافت و با مقاومت در حدود 61 مواجه شد. این واکنش بالا نقطه دوم خط گردن را تشکیل داد.

شانه راست کاملا کوتاه و کم عمق بود. پایین در 57 ثبت شد و Chaikin Money Flow در تمام مدت بالای 10% باقی ماند. حمایت از خط روند که چند هفته قبل مقاومت ارائه می کرد، پیدا شد.

سهام به شدت از پایین‌هایی که شانه سمت راست را تشکیل می‌داد، پیشرفت کرد و حجم سه روز متوالی افزایش یافت (فلش آبی). این کمی زود است، اما حجم برای شکستن یقه چند روز بعد کمی بالاتر از حد متوسط باقی ماند. همچنین جریان پول Chaikin در تمام مدت بالای 10% باقی ماند.

پس از شکستن مقاومت خط گردن، سهام این حمایت جدید را دو بار آزمایش کرد و در عین حال سودهای اخیر را تثبیت کرد. قدرت چند هفته بعد با یک حرکت قوی از پشتیبانی و افزایش شدید حجم وارد شد. سهام متعاقبا از دهه شصت پایین به پایین هشتاد رسید.

پایین سر و شانه یکی از متداول ترین و قابل اعتمادترین فرم های برگشتی است. مهم است که به یاد داشته باشید که آنها پس از یک روند نزولی رخ می دهند و معمولاً پس از تکمیل، یک روند معکوس اصلی را نشان می دهند. در حالی که ترجیح داده می شود که شانه های چپ و راست متقارن باشند، این یک الزام مطلق نیست. شانه ها می توانند دارای عرض و همچنین ارتفاع متفاوت باشند. به خاطر داشته باشید که تحلیل تکنیکال بیشتر یک هنر است تا یک علم. اگر به دنبال الگوی عالی هستید، ممکن است زمان زیادی در راه باشد.

تجزیه و تحلیل قسمت پایین سر و شانه باید بر شناسایی صحیح مقاومت خط گردن و الگوهای حجمی تمرکز کند. اینها دو مورد از مهمترین جنبه های خواندن موفق و در نتیجه یک معامله موفق هستند. شکست مقاومت یقه، همراه با افزایش حجم، نشان دهنده افزایش تقاضا در قیمت های بالاتر است. خریداران نیروی بیشتری اعمال می کنند و قیمت نیز تحت تأثیر قرار می گیرد.

همانطور که از مثال ها مشاهده می شود، معامله گران همیشه مجبور نیستند سهام را پس از شکست خط گردن تعقیب کنند. اغلب، اما مطمئناً نه همیشه، قیمت به این سطح پشتیبانی جدید باز می‌گردد و فرصتی دوباره برای خرید ارائه می‌کند. اندازه گیری طول مورد انتظار پیشروی پس از شکست می تواند مفید باشد، اما برای هدف نهایی خود روی آن حساب نکنید. همانطور که الگو در طول زمان آشکار می شود، سایر جنبه های تصویر فنی احتمالاً اولویت دارند. تجزیه و تحلیل فنی پویا است و تجزیه و تحلیل شما باید جنبه هایی از تصویر بلند مدت، میان مدت و کوتاه مدت را در بر بگیرد.