کوتاه مدت مدیریتی یا تمایل به دستیابی به قیمت بالای سهام با تورم درآمدهای فعلی با هزینه رشد بلند مدت. در این مطالعه ، رابطه بین نقدینگی سهام و مدیریت درآمد بحث شده است. در این راستا ، برای اندازه گیری مدیریت درآمد از دو معیار تعهدی اختیاری و موارد واقعی از طریق کاهش هزینه های اختیاری استفاده شد. نمونه برداری از جمعیت مطالعه حاضر شامل 91 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و قطعات تولیدی در دوره زمانی 2005-2014 است و از روش پانل داده ها برای تجزیه و تحلیل استفاده شده است. بر اساس نتایج این مطالعه ، ضریب نقدینگی سهام منفی و معنی دار است. این نتایج حاکی از آن است که بنگاه هایی که دارای سطح بالاتری از نقدینگی سهام هستند ، کمتر احتمال دارد که درآمد خود را مدیریت کنند. در واقع ، این یافته ها ارائه می دهند که نقدینگی سهام مدیریت درآمد فرصت طلب را دلسرد می کند ، بنابراین کوتاه مدت مدیریتی را کاهش می دهد. همچنین ، ممکن است هیچ ارتباطی بین آن نقدینگی سهام و مدیریت درآمد بر اساس موارد واقعی به نظر برسد.
کلید واژه ها
- تعهدی های اختیاری
- مدیریت درآمد
- نقدینگی سهام
موضوعات اصلی
منابع
Abbaszade ، M. ، Hesarzade ، R. ، Jabbari Noghabi ، M. ، & Arefi Asl ، A. (2015). متاآنالیز مدیریت شرکت و مدیریت درآمد ، بررسی حسابداری و حسابرسی ایران ، 22 (1) ، 59-84.(به فارسی)
Aboody ، D. ، Hughes ، J. ، & Liu ، J. (2005). کیفیت درآمد ، تجارت خودی و هزینه سرمایه ، مجله تحقیقات حسابداری ، 43 (5) ، 651-673.
Ansari ، A. ، Khorshidi ، A. ، & Shirzad ، A. (2014). تأثیر بررسی مدیریت درآمد مبتنی بر تعهدی و مدیریت درآمد واقعی بر نقدینگی سهام و ارزش شرکت ، مجله دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت ، 3 (11) ، 41-54.(به فارسی)
Bhattacharya ، N. ، Desai ، H. ، & Venkataraman ، K. (2013). آیا کیفیت درآمد بر عدم تقارن اطلاعات تأثیر می گذارد؟شواهدی از هزینه های معاملاتی ، تحقیقات حسابداری معاصر ، 30 (2) ، 482-516.
Bhide ، A. (1993). هزینه های پنهان نقدینگی بازار سهام ، مجله اقتصاد مالی ، 34 (1) ، 31-51.
Bhojraj ، S. ، & Libby ، R. (2005). فشار بازار سرمایه ، درآمد ناشی از فرکانس افشای/درگیری جریان نقدی و نزدیک به میوپیای مدیریتی ، بررسی حسابداری ، 80 (1) ، 1-20.
Brochet ، F. ، Loumioti ، M. ، & Serafeim ، G. (2015). صحبت از افق کوتاه مدت ، افشای اطلاعات و نزدیک بینی ، بررسی مطالعات حسابداری ، 20 (3) ، 1122-1163.
Burns ، N. ، Kedia ، S. ، & Lipson ، M. (2010). مالکیت و نظارت نهادی ، شواهدی از گزارش نادرست مالی ، مجله امور مالی شرکت ها ، 16 (4) ، 443-455.
بوش ، ب. (1998). تأثیر سرمایه گذاران نهادی بر رفتار سرمایه گذاری تحقیق و توسعه میوپیک ، بررسی حسابداری ، 73 (3) ، 305-333.
چن ، ی. ، غون ری. S. ، Veeraraghavan ، M. ، & Zolotoy ، L. (2015). نقدینگی سهام و کوتاه مدت مدیریتی ، مجله بانکی و دارایی ، 60 ، 44-59.
Chung ، K. H. ، Elder ، J. ، Kim ، J. -C.(2010). مدیریت و نقدینگی شرکت ، مجله تجزیه و تحلیل مالی و کمی ، 45 (2) ، 265-291.
قهوه جونیور ، J. C. (1991). نقدینگی در مقابل کنترل ، سرمایه گذار نهادی به عنوان مانیتور شرکت ، بررسی قانون کلمبیا ، 91 (6) ، 1277-1368.
کوهن، ا.، و زاروین، پی (2010). فعالیتهای مدیریت سود مبتنی بر تعهدی و واقعی پیرامون پیشنهادات سهام فصلی، مجله حسابداری و اقتصاد، 50 (1)، 2-19.
دی یونگ، ا.، مرتنز، جی.، ون در پول، ام.، و ون دایک، آر. (2014). مدیریت سود چگونه بر ادراک سرمایه گذاران از ارزش شرکت تأثیر می گذارد؟شواهد نظرسنجی از تحلیلگران مالی، بررسی مطالعات حسابداری، 1، 606-627.
Dechow, P., & Dichev, I. (2002)، کیفیت اقلام تعهدی و سود، نقش خطاهای برآورد تعهدی، بررسی حسابداری، 77، 35-59.
Dichev، I. D.، Graham، J. R.، Harvey، C. R.، و Rajgopal، S. (2013). کیفیت سود، شواهد از این زمینه، مجله حسابداری و اقتصاد، 56 (1)، 1-33.
ادمانز، ا. (2014). سهامداران و حاکمیت شرکتی، بررسی سالانه امور مالی و اقتصاد، 10. 1146/annurev-financial-110613-034455.
Edmans, A., & Manso, G. (2011). حاکمیت از طریق تجارت و مداخله، نظریه ای از سهامداران متعدد، بررسی مطالعات مالی، 24 (7)، 2395-2428.
Faure-Grimaud، A.، & Gromb، D. (2004). تجارت عمومی و مشوق های خصوصی، بررسی مطالعات مالی، 17 (4)، 985-1014.
فرانسیس، جی، ناندا، دی، و اولسون، پی (2008). افشای داوطلبانه، کیفیت سود، و هزینه سرمایه، مجله تحقیقات حسابداری، 46 (1)، 53-99.
قائمی، م. ح.، و رحیم پور، م. (1390). اعلام سود فصلی و نقدینگی سهام، تحقیقات حسابداری مالی، 2 (4)، 145-168.(به فارسی)
گوردون، ای. ای. و هنری، ای. (2005). معاملات اشخاص مرتبط و مدیریت سود، بازیابی شده از http,//papers. ssrn. com/sol3/ مقالات، Cfm؟abstract_id= 612234 &rec= 1& srcabs=993532&alg =1& pos = 1.
گراهام، جی آر، هاروی، سی آر، و راجگوپال، اس (2005). پیامدهای اقتصادی گزارشگری مالی شرکت ها، مجله حسابداری و اقتصاد، 40 (1-3)، 3-73.
Gul, F. A., Leung, S., & Srinidhi, B. (2003). مدیریت سود اطلاعاتی و فرصت طلبانه و ارتباط ارزشی سود، برخی شواهد در مورد نقش IOS، Working Paper، موجود در SSRN، http,//ssrn. com/abstract=429800.
گانی، K. A. (2010). رابطه بین مدیریت سود با استفاده از دستکاری فعالیت های واقعی و عملکرد آتی، شواهدی از معیارهای کسب درآمد، تحقیقات حسابداری معاصر، 27 (3)، 855-888.
ایزدی نیا، ن.، ماسورفر، گ.، و رشیدی خزاعی، م. (1394). درماندگی مالی به عنوان یک عامل خطر برای وقوع مدیریت سود، مجله راهبرد مدیریت مالی، 3 (3)، 25-47.(به فارسی)
جونز، جی.(1991). مدیریت سود در حین بررسی امداد واردات، مجله تحقیقات حسابداری، 29 (2)، 193-228.
کان، سی، و وینتون، ا. (1998). ساختار مالکیت، سفته بازی و مداخله سهامداران. مجله مالی، 53 (1)، 99-129.
کارپوف، جی ام، لی، اس، و مارتین، جی (2008). هزینه های شرکت های تهیه کتاب، مجله تحلیل مالی و کمی، 43 (3)، 581-612.
خواجوی، س.، و علیزاده طلاتاپه، و. (1394). بررسی تأثیرات سطح افشای اختیاری بر مدیریت سود مبتنی بر تعهدی و مدیریت سود واقعی شرکتهای فهرست‌شده، پژوهش تجربی حسابداری مالی، 2 (3)، 23-46.(به فارسی)
Kim, D., & Qi, Y. (2010). کیفیت اقلام تعهدی، بازده سهام و شرایط کلان اقتصادی. بررسی حسابداری، 85 (3)، 937-978.
کیم، جی بی. و سون، بی سی (2013). مدیریت سود واقعی و هزینه سرمایه، مجله حسابداری و سیاست عمومی، 32 (6)، 518-543.
Liu ، L. Y. ، & Peng ، E. Y. (2006). ترکیب مالکیت نهادی و کیفیت تعهدی ،. مقاله کار ، موجود در SSRN ،
Matsumoto ، D. (2002). مشوق های مدیریت برای جلوگیری از شگفتی های سود منفی ، بررسی حسابداری ، 77 (3) ، 483-514.
Maug ، E. (1998). آیا سهامداران بزرگ به عنوان مانیتور ، آیا بین نقدینگی و کنترل وجود دارد؟ ، مجله مالی ، 53 (1) ، 65-98.
Mehrani ، S. ، & Norouzi ، S. (2015). بررسی تأثیر حاکمیت شرکتها بر رابطه بین ارزش شرکت و مدیریت درآمد ، تحقیقات تجربی حسابداری مالی ، 2 (3) ، 105-122.(به فارسی)
Moradzadehfard ، M. ، Rezapour ، N. ، & Farzani ، H. (2010). نقش مدیریت تعهدی در نقدینگی سهام: شواهدی از ایران ، تحقیقات حسابداری مالی ، 2 (3) ، 101-116.(به فارسی)
Nasiri ، M. ، & Ahmadpour ، A. (2014). در مورد رابطه بین مدیریت درآمد و گسترش پیشنهادات در شرکت های سهام و حجم فروش در شرکت هایی با سطح بالای مالکیت ، مجله استراتژی مدیریت مالی ، 2 (3) ، 27-48 تحقیق کنید.(به فارسی)
Ng ، J. (2011). تأثیر کیفیت اطلاعات بر ریسک نقدینگی ، مجله حسابداری و اقتصاد ، 52 ، 126-143.
Nonahalnahr ، A. ، & Kazemi Nojeh ، M. (2015). تأثیر سهامداران قوی بر مدیریت درآمد با تأکید بر نقش کیفیت حسابرسی در شرکتهای ذکر شده بورس اوراق بهادار تهران ، مجدداً حسابداری ، 5 (1) ، 129-148.(به فارسی)
Norli ، O. ، Ostergaard ، C. ، & Schindele ، I. (2010). نقدینگی و فعالیت سهامداران ، مقاله جلسات برگن EFA 2009 ، موجود در SSRN ،
پورتر ، م. ای. (1992). نقطه ضعف سرمایه ، سیستم سرمایه گذاری ناکام آمریکا ، بررسی تجارت هاروارد ، 70 ، 65-82.
Rahnamay Roodposhti ، F. ، Habati ، F. ، Talebnia ، G. ، & Nabavi ، A. (2015). ارائه الگوی ارزیابی تأثیر مکانیسم های مدیریت شرکت در مدیریت درآمد در بورس اوراق بهادار تهران ، حسابداری مدیریت ، 5 (12) ، 79-100.(به فارسی)
Rahnamay Roodposhti ، F. ، Rezaei ، S. ، Salehi ، A. (2014). ارزیابی توانایی و توضیح مدل های تعهدی اختیاری و مدل کسب اختیاری برای افشای مدیریت درآمد ، حسابداری مالی و تحقیقات حسابرسی ، 6 (23) ، 17-40.(به فارسی)
Roychowdhury ، S. (2006). مدیریت درآمد از طریق دستکاری فعالیتهای واقعی ، مجله حسابداری و اقتصاد ، 42 (3) ، 335-370.
Saeedi ، A. ، & Ommolbanin ، D. (2007). مطالعه رابطه بین شاخص نقدینگی سهام و تاخیر قبلی در شرکتهای ذکر شده TSE ، مطالعات مدیریت صنعتی ، 6 (16) ، 75-97.(به فارسی)
Skinner ، D. ، & Sloan ، R. (2002). شگفتی درآمدها ، انتظارات رشد و بازده سهام ، یا اجازه ندهید که درآمد اژدر از نمونه کارها شما ، بررسی مطالعات حسابداری ، 7 (2/3) ، 289-312 غرق شود.
استین ، جی. (1989). بازار سرمایه کارآمد ، بنگاه های ناکارآمد ، الگویی از رفتار شرکت های نزدیک بینی ، مجله فصلنامه اقتصاد ، 104 (4) ، 655-669.
Teoh ، S. ، & Wong ، T. (2002). چرا مسائل جدید و شرکتهای تعهدی بالا تحت فشار قرار می گیرند ، مورد اعتبار تحلیلگران ، بررسی مطالعات مالی ، 15 (3) ، 869-900.
Yahyazadefar ، M. ، & Zarei ، H. (2012). بررسی تأثیر مدیریت درآمد در بورس سهام در بورس اوراق بهادار تهران ، حسابداری مالی ، 4 (15) ، 1-16.(به فارسی)
Zang ، Y. (2005). شواهدی در مورد تجارت بین دستکاری واقعی و دستکاری تعهدی. مقاله کار ، دانشگاه روچستر. موجود در http ، // ssrn. com/ چکیده = 961293.
